주주 환원 계획: 주식 환매 및 배당 동시 상향
스웨덴 통신 장비업체 에릭슨은 최신 실적 보고서에서 이사회가 주주총회에 150억 스웨덴 크로나 규모의 주식 환매 권한을 제안하고, 2025 회계연도의 제안 배당금을 주당 3.00 스웨덴 크로나로 상향 조정할 것이라고 발표했습니다.
회사는 또한 2025 회계연도 주주에게 환원할 총 규모가 최대 250억 스웨덴 크로나에 이를 수 있으며, 환매 계획이 승인되면 2026년 1분기 실적 발표 후 시작되어 2027년 주주총회까지 이어질 것이라고 강조했습니다.
실적 요약: 유기적 성장 회복, 그러나 환율은 명목 수익에 부담
운영 측면에서 에릭슨은 4분기 6%의 유기적 매출 성장을 기록했으나, 환율 악재로 보고 기준 매출액은 전년 대비 692.85억 스웨덴 크로나로 감소했습니다.
수익성 측면에서는, 회사 4분기 조정 후 매출 총이익률이 48.0%로 상승했고, 조정 후 EBITA는 127억 스웨덴 크로나로 수익률은 18.3%였으며, 인수 전 자유 현금 흐름은 149억 스웨덴 크로나를 기록했습니다.
연간 측면에서, 에릭슨은 2025년 말 순현금이 612억 스웨덴 크로나에 이르렀다고 밝혔습니다. 연간 조정 후 EBITA는 428.69억 스웨덴 크로나로 수익률은 18.1%이며, 인수 전 자유 현금 흐름은 267.69억 스웨덴 크로나였습니다. 회사는 또한 이번 연간 성과에 이전에 판매한 iconectiv의 수익 영향을 포함한다고 언급했습니다.
시장 해석: 예상보다 높은 수익, 구조적 조정 지속 중
로이터는 데이터를 인용하여, 에릭슨의 4분기 조정 후 운영 이익(재편 비용 제외)이 분석가 예상보다 높았으며, 이러한 배경 하에 환매 계획을 제안했다고 보도했습니다.
그러나 업계 차원의 "5G 투자 둔화"가 여전히 제약 중 하나입니다. 로이터 보도에 따르면, 회사는 지난 1년 동안 미국 수입 관세 환경과 수요 변화에 대응하기 위해 구조 조정을 가속화하고 있으며, 이번 달 초 스웨덴에서 약 1600개의 일자리 감축 계획을 발표했습니다.
사업 및 전망: 클라우드 소프트웨어가 매출 총이익률을 견인, 2026년 RAN 시장 안정 기대
사업 부문별 발전을 보면, 회사는 매출 총이익률 개선의 일부를 클라우드 소프트웨어 및 서비스 사업의 향상에 기인한다고 밝혔으며, 4분기 3대 사업 부문 모두 유기적 성장을 기록했다고 하였습니다. 이 가운데 클라우드 소프트웨어와 서비스의 증가율은 12%였습니다.
2026년에 대해, 회사는 RAN 시장이 대체적으로 "안정"될 가능성이 높다고 판단하며, 국방 관련 투자를 증가시키고 계속해서 비용 구조를 최적화하여 수익률과 현금 흐름을 뒷받침할 계획이라고 언급했습니다.
