버리, 엔비디아 공개 비판 응수 핵심 문제 벗어났다고 지적
영화 빅쇼트의 주인공 모델인 마이클 버리가 최근 개설한 유료 통신 플랫폼에서 AI 산업의 선두 주자를 강하게 비판했다. 그는 엔비디아가 분석가들에게 제공한 내부 문서가 그가 진정으로 관심을 가지는 문제에 대해 답하지 않고 오히려 '개념 대체'를 통해 리스크 논의를 피했다고 지적했다. 버리는 문서 내 여러 주장에 충격을 받았으며, 그 방식이 글로벌 시장 가치를 이끄는 기업으로서의 전문 수준에 미치지 못한다고 말했다.
시장 분석가들은 버리의 발언이 AI 산업의 열기가 뜨거운 시점에 나왔기 때문에 그의 의견이 더욱 주목받고 있다고 본다. 그는 오랫동안 반대 의견으로 유명한데, 이번에도 그의 문제 제기가 투자계에서 반향을 일으키며 반도체 산업 자산의 감가상각 방식에 대한 논의를 촉발했다.
핵심 논쟁점은 감가상각 기간과 장비 수명에 집중
버리는 AI 인프라의 내구성과 대기업이 재무 제표에서 관련 비용을 분산하는 방식에 대해 관심을 가지고 있음을 분명히 했다. 그는 기업이 서버나 GPU와 같은 장비의 실제 사용 수명을 과대평가하면 단기적으로 이익이 높아 보이지만, 장기적으로는 대규모 자산 손실에 직면할 수 있다고 경고했다.
최근 산업 확장 속도를 예로 들어, 만약 인프라 건설이 아직 성숙하지 않은 기술 주기에 기반한다면 미래 감가상각 압박이 배로 증가할 것이라고 강조했다. 그는 대형 기술 기업 대표들의 최근 공개 발언을 인용해, 칩의 반복 속도가 너무 빠르면 현재 투자가 몇 년 후 급격히 가치가 하락할 수 있어 재무적 위험이 발생할 수 있다고 지적했다.
업계 전문가들은 이러한 회계 처리가 장기 수익성 지표에 실제로 영향을 미친다고 하고, AI 칩의 업데이트 주기가 짧아진 것도 관련 자산 가치 평가를 더욱 복잡하게 만든다고 밝혔다.
AI 선두 하락에 베팅 지속 확인하며 공매도 포트폴리오 확대
최신 글에서는 버리가 엔비디아와 Palantir의 풋 옵션을 여전히 보유하고 있음을 직접 언급했는데, 이는 두 회사의 주가 하락을 예측하고 있다는 뜻이다. 그는 이러한 공매도 포지션에 대해 이후 글에서 더 깊이 분석할 것이라고 밝혔다.
관찰자들은 버리가 또다시 자신의 입장을 공개적으로 내세운 것이 시장의 의견에 대한 응답이며, 자신의 연구 결과에 대한 확고한 신념을 보여준다고 본다. 엔비디아 주가는 지난 1년 동안 강세를 보였지만 버리는 평가 가치와 리스크가 맞지 않는다고 판단했다.
한편 Palantir는 AI 정부 계약 부문에서의 확장으로 주목받고 있지만, 버리는 여전히 그 회사의 비즈니스 모델에 구조적 문제가 있다고 본다.
기술 거대 기업의 자산 전략, 업계 전반에 광범위한 고찰 유도
버리는 많은 대형 기술 기업들이 서버와 칩의 감가상각 주기를 연장하고 있어 단기 비용 압박을 완화하려 한다고 특별히 언급했다. 이러한 경향은 AI 열풍으로 더욱 두드러지고 있으며, 기업들이 데이터 센터와 컴퓨팅 인프라 확장에 거액을 투자하고 있기 때문이다.
그는 각 회사가 '수명 연장' 감가상각 방식을 채택하면 실제 재무 압박을 가릴 수 있고, 투자자가 기업의 진짜 비용 구조를 오판할 수 있다고 지적했다.
일부 시장 연구 기관은 미래에 AI 칩의 업데이트 속도가 더 빨라지면 현재 장비의 경제적 수명이 회계 수치보다 짧아져 산업이 더 심각한 손실 위험에 직면할 수 있다고 보고 있다.
버리의 의견, AI 산업의 새로운 논쟁 초점 될 듯
버리가 두 AI 유명 기업의 공매도를 지속적으로 언급하면서 그의 의견은 기술 투자계에서 더 강한 논의를 불러일으킬 것이다. 단기적으로는 여전히 시장 심리가 낙관적이지만, 감가상각 방식, 자본 지출의 속도, 기술의 갱신 속도에 대한 논쟁이 가열되고 있다. 앞으로 AI 산업의 재무 투명성이 주요 관심사가 될 전망이다.
