2월 17일 거래에서 일본 10년물 국채 수익률이 계속 상승하여 1.4%를 돌파하며 약 15년 만의 최고치를 기록했습니다. 동시에, 미국 10년물 국채 수익률은 연초 이후로 하락이 지속되어 현재 4.50%에 머물러 있습니다. 미일 금리 차의 축소로 인해 달러/엔 환율은 152.0을 다시 하회하며 일일 저점인 151.33까지 하락했으며, 이전 저점인 150.9에 가까워졌습니다.
이 같은 변화는 일본 경제의 강력한 성과에 크게 힘입었습니다. 일본은 4분기 GDP 성장률이 2.8%로 시장의 일반적인 예상치인 1.1%를 크게 초과했다고 발표했습니다. 이는 기업 투자 및 순수출 증가 덕분이며 일본 경제가 연속 3분기 동안 확장되었음을 나타냅니다. 경제 회복은 일본 중앙은행의 금리 인상에도 추가적인 지원을 제공하며, 시장은 일본 중앙은행이 2024년 12월까지 약 35bp를 추가로 인상할 것으로 예상하고 있습니다.
상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 2월 11일 주간까지 엔화의 순매수 포지션은 4년 만의 최고 수준에 도달했습니다. 이는 일본 중앙은행의 금리 인상 기대가 높아짐을 반영합니다. 일일 지수 스왑 거래에 따르면, 시장은 7월 이전에 일본 중앙은행이 금리를 인상할 확률을 80% 이상으로 보고 있으며, 9월 이전 인상은 거의 확정적입니다.
또한, 러시아-우크라이나 분쟁의 진행 상황도 시장의 초점이 되고 있습니다. 블룸버그에 따르면, 미국 정부는 올해 부활절 이전에 러-우크라이나 간 휴전을 이루고자 유럽 관리들에게 표시했습니다. 미국과 러시아 대표들은 관계 회복 및 우크라이나 문제를 논의하기 위해 사우디에서 회담할 예정입니다. 만약 러-우 충돌이 해결된다면, 유로화는 단기적인 가치 회복을 맞이할 가능성이 있으며 이는 달러/엔 하락을 더욱 촉진할 수 있습니다.
기술 분석 측면에서, 달러/엔은 중요한 지지선인 152.00을 하회하였으며, 강2/1선 및 151.70 수준도 잃었습니다. 이는 하락 압력이 강화되고 있음을 시사합니다. 단기적으로, 달러/엔은 이전 저점인 150.92를 다시 테스트할 가능성이 있으며, 효과적으로 하회할 경우 149.20 또는 심지어 147.0까지 하락할 수 있습니다. 현재 하락 추세를 뒤집으려면 달러/엔이 152.80 이상으로 돌아오고 154.80을 돌파해야 합니다.
