미국 채권 수익률 급락, 달러 지수 압박
미국 대통령 트럼프의 관세 문제에 대한 최근 발언으로 금융 시장이 다시 긴장 상태에 빠졌습니다. 금요일, 미국 10년 만기 국채 수익률이 4.06%로 하락하며 이번 달 최대 단일 일간 하락을 기록했습니다. 2년 만기 국채 수익률도 3.52%로 동반 하락했습니다. 수익률이 하락함에 따라 달러 지수가 장중 급속히 하락하여 이전의 강세 상승을 마쳤습니다. 시장 전문가들은 트럼프의 관세 위협이 투자자의 위험 선호도를 약화시킬 뿐 아니라 글로벌 무역 전망에 새로운 불확실성을 제기한다고 보고 있습니다.
연방준비제도(Fed)의 이견 지속, 금리 인하 기대 지지
비록 달러가 압박을 받았지만 금리 인하 기대감이 시장에 일정한 안정감을 불어넣었습니다. 최근 여러 연방준비제도(Fed) 관계자들이 연설에서 노동 시장의 둔화 가능성에 대응하기 위해 통화 정책의 유연성을 유지할 필요성을 강조했습니다. 연준 이사 크리스토퍼 월러는 연설에서 인플레이션 위험이 여전히 존재하지만, 완화 정책을 유지하는 것이 경제의 과도한 위축을 방지하는 데 도움이 된다고 지적했습니다.
연방기금 선물 시장 데이터에 따르면 투자자들은 거의 전원 10월 금리 인하 25 베이시스 포인트 확률을 95%로 보고 있습니다. 하지만 12월 추가 금리 인하 여부는 여전히 불확실성이 있으며, 확률이 이전의 90%에서 80%로 하락했습니다. 정부 셧다운이 초래한 데이터 공백은 정책 경로의 전망을 더욱 도전적으로 만들고 있습니다.
유럽 정치 교착 상태로 유로화 약세
유럽 시장에서는 프랑스 정치권의 혼란이 유로화에 압박을 주는 주요 요인이 되고 있습니다. 대통령 마크롱은 아직 적절한 새 총리 후보를 찾지 못했으며, 시장은 그가 긴축 예산안을 통과시킬 수 있을지에 대해 의문을 품고 있습니다. 유로화는 달러 대비 1.16 근처에서 지속적으로 머물고 있으며, 이번 주 누적 하락폭이 약 1.5%에 이를 것으로 예상되며 이는 약 두 달 만의 최저치입니다. 분석가들은 정치적 불확실성과 경제적 침체가 유로화의 단기적 상승 모멘텀을 회복하기 어렵게 만든다고 합니다.
엔화 압박, 연간 하락폭 갱신
한편 엔화의 상황도 낙관적이지 않습니다. 비록 한때 1달러당 152.7엔으로 반등했지만 전체적으로 약세를 유지하고 있습니다. 일본 정치권의 변화로 금리 인상 기대감이 더욱 냉각되었습니다. 다카시 사나에가 당내 지지를 얻으면서 일본은행의 완화적 입장을 유지할 가능성이 커졌습니다. 엔화의 이번 주 하락폭은 약 3.5%에 이를 것으로 보이며, 이는 1년 만의 최대 주간 하락폭입니다. 일본 재무부 장관 가토는 외환 시장의 위험이 증가하고 있음을 인정했지만, 명확한 대응책을 제시하지 못해 시장 신뢰를 더욱 악화시켰습니다.
투자자들, 안전 자산으로 전환
달러와 주요 통화의 변동성이 심화되는 가운데, 금과 미국 채권이 다시 투자자들의 첫 선택이 되었습니다. 시장 데이터에 따르면 안전 자산으로의 자금 유입이 계속되고 있습니다. 비록 주식 시장이 저가 매수 세력의 동력으로 일시적 반등을 보였지만, 전체적인 위험 선호도는 여전히 낮습니다.
정치와 정책의 힘겨루기, 주가 영향력 확대
향후 시장 전망은 세 가지에 초점을 맞추고 있습니다: 첫째, 미국 정부가 셧다운을 빨리 끝내 경제 데이터의 정상적인 발표를 재개할 수 있을지 여부; 둘째, 연방준비제도(Fed)가 인플레이션과 고용 사이에서 어떻게 균형을 맞출지; 셋째, 유럽과 일본의 정치 및 통화 정책의 향방입니다. 분석가들은 정치적 위험이 계속 확대될 경우, 달러가 추가 압력을 받을 수 있으며 안전 자산의 매력도가 지속적으로 상승할 가능성이 있다고 경고합니다.
