목요일(5월 22일), CBOT 곡물 선물 시장은 전반적으로 약세를 보였으며, 주요 품목들은 상승과 하락이 엇갈리며 단기적 논쟁에 빠진 상황입니다. 데이터에 따르면, 미국 밀, 대두, 옥수수 및 대두유는 대체로 하락했으나, 대두박은 상승 마감했습니다. 기관 분석에 따르면, 아르헨티나의 극단적인 날씨와 달러 약세, 펀드 포지션 조정 및 트럼프의 관세 발언이 이번 가격 변동을 주도했습니다.
밀: 단기적 지지 여전, 장기 상승 공간 제한
미국 밀 선물 주력 계약은 부셸당 5.452달러로 0.73% 하락했습니다. 펀드는 최근 5일 동안 밀 순매수 포지션을 10,500계약 늘려 단기 지지 요인은 미국 농작물 등급 하락과 러시아-우크라이나 상황에 있습니다. 그러나 기초 손실과 수출 기대치 하락은 현물 수요가 약세임을 나타내며, USDA 데이터는 2024/25년도 밀 수출 순매출 범위가 -20만톤에서 10만톤일 수 있음을 보여줍니다. 기술적으로, 주요 저항선은 여전히 부셸당 5.60달러 근처에 있으며, 단기적으로는 약간 강세를 유지할 것으로 보입니다.
대두: 아르헨티나 날씨 변동이 가격 상승, 숏 커버링으로 반등
대두 주력 계약은 부셸당 10.532달러로 0.89% 하락했습니다. 펀드는 단기적으로 8,000계약을 늘렸으나, 최근 5거래일 동안 순숏 포지션 16,000계약으로 전환되며 시장 신뢰의 변동을 보여주고 있습니다. 아르헨티나 홍수로 인한 역성장 예상이 가격을 올렸지만, 향후 건조한 날씨 예상이 이를 완화할 수 있습니다. CIF 기초는 현물 수요가 견고함을 보여주지만, 만약 USDA 수출 데이터나 날씨 예측이 약세로 돌아서면, 대두 가격은 여전히 하락 위험이 있습니다.
대두유: 공급 압박이 시장 지배, 가격 대폭 하락
대두유 선물이 거의 4% 하락하며 파운드당 47.99센트로 마감했습니다. 펀드는 30일 동안 순매수 포지션을 30,500계약 늘려 장기적으로 긍정적 자세를 보였으나, 단기 시장은 국내외 공급 상승에 명백히 억압받고 있습니다. 현물 거래량이 급증하고 기초 손실은 시장의 수요에 대한 신중한 태도를 반영합니다. 남미 대두 집중 도착과 국내 압착 증가로 인해 대두유는 압박을 받고 있으며, 중기적으로는 46.50센트의 지지를 시험할 것입니다.
대두박: 가격 저평가가 회복 반등을 유발, 시장 관망 분위기 짙다
대두박 선물이 0.65% 상승하며 주력 계약이 건재한 모습을 보였습니다. 국내 현물 가격은 가치 회복 구간에 있는 것으로 간주되며, 거래 활발도가 떨어졌으나 기초 손실 보고는 저평가 지지를 반영합니다. 아르헨티나의 날씨와 미국 대두 통관 지연은 시장에 단계적 호재를 가져왔지만, 장기적으로 남미 공급과 국내 압착 압력은 여전히 상승 제한 요인입니다. 가격은 톤당 2,850에서 3,000원 사이의 범위에서 변동할 것으로 예상됩니다.
옥수수: 글로벌 재고 긴장 예측이 반등을 촉진
옥수수 주력 계약은 부셸당 4.586달러로 0.49% 하락했습니다. 펀드는 단기적으로 5,000계약을 늘려 단기 상승 기대가 증가했습니다. 시장은 2025/26년도 글로벌 재고 사용 비율이 최근 낮은 수준으로 하락할 것이라는 예상과 미국 중서부 날씨가 파종 진전을 돕는 상황으로 인해 가격 지지를 받고 있습니다. CIF 기초가 강화되고, USDA 수출 매출은 160만톤으로 예상되어 수출 동력이 강력함을 보여줍니다. 가격은 단기적으로 부셸당 4.60에서 4.80달러 사이에서 변동할 가능성이 있습니다.
시장 전망: 다중 요인이 얽힌 상황, 변동성 지속될 가능성
전체적으로, CBOT 곡물 선물 시장은 거시적 요인과 기본적 요소가 얽힌 복잡한 구도에 놓여 있습니다. 아르헨티나의 극단적 날씨, 달러 가치 하락, 펀드 포지션 구조 변화 및 지정학적 리스크가 시장 변동을 촉진하고 있습니다. 단기적으로는:
- 밀은 고점 억제로 어려움을 겪고 있으나 숏 커버링으로 인해 지지를 받고 있습니다;
- 대두와 대두유의 움직임은 갈라지고 있으며, 전자는 남미 날씨 변화에 의존하고 후자는 명백히 압력을 받고 있습니다;
- 대두박은 저점에서 회복 중입니다;
- 옥수수는 글로벌 공급과 수요의 긴축으로 인해 상승 동력을 얻을 가능성이 큽니다.
향후 USDA 주간 수출 판매 데이터, 미국 중서부 날씨 동향 및 러시아-우크라이나 상황의 변화를 주의 깊게 관찰하여 시장이 변동성을 탈피하고 새로운 추세에 진입할지를 판단해야 합니다.
