- Windward의 최신 의견은 "호르무즈 완전 재개" 또는 "완전 봉쇄"가 아닌 "통제되었으나 불안정"입니다. 4월 12일 업데이트에서, 미국의 소해 및 잠재적 법 집행 신호가 기존의 이란 제한을 받던 항해 시스템에 추가적인 통제층을 더함으로써 선박 행동이 더욱 망설여지고 있다고 밝혔습니다.
- 핵심 변화는 미국의 행동 경계에서 발생했습니다. 미국 중앙사령부는 4월 13일 14:00 GMT부터 이란 항구와 해안 지역을 오가는 모든 해상 교통을 차단하지만, "방해받지 않는" 중립 선박이 호르무즈를 통해 다른 비이란 목적지로 향하는 것은 허용한다고 발표했습니다.
- 세계 석유 흐름은 이미 재조정되고 있습니다. Windward는 현재 172척의 원유 유조선이 미국 멕시코만 연안으로 향하고 있으며, 이 변화를 호르무즈 불안정 상황 속 미국의 "안정적 가격 및 수출 기반"으로 정의하고 있습니다.
이 뉴스의 진정한 중요성은 "호르무즈를 전면 차단할지 여부"가 아니라, 해협이 단일한 이란 통제 모델에서 "이란 제한 + 미국 법 집행 신호"가 공존하는 이중 통제 환경으로 전환되었다는 점입니다. Windward는 해협을 "통제되고 불안정한 시스템"이라고 명확히 밝혔으며, 이는 움직일 수는 있지만 반드시 움직일 수 있는 것은 아님을 의미합니다. 통과할 수는 있지만 더 이상 통과를 정상적인 상업활동으로 간주할 수 없다는 뜻입니다. 거래소에게 이 표현은 물류 중단이 정적인 결과가 아닌 군사, 보험, 선주 결정에 따라 실시간으로 변화하는 것으로, "완전 차단"보다 더 정확하다고 평가됩니다.
해협 상태
Windward의 4월 12일 업데이트에 따르면, 4월 11일에도 17척의 선박이 호르무즈를 통과했으며, 이 중 7척이 입항하고 10척이 출항했습니다. 이는 트럼프가 미국 해군의 차단을 발표하기 전까지 해협이 완전한 정지 상태가 아니라 저유동, 비표준 항로, 선택적 통과 상태였음을 의미합니다. Reuters에 따르면 4월 9일 정전 후에도 호르무즈 교통량은 정상 수준의 10%에도 미치지 못하여 24시간 동안 약 7척의 선박만 통과했으며, 평소에는 약 140척이 통과합니다.
미국의 추가 통제
미국 중앙사령부의 최신 발표는 시장의 주의를 "해협 폐쇄 여부"에서 "어떤 선박이 차단, 검사, 우회될지"로 전환시켰습니다. Reuters가 입수한 항해 통보에 따르면, 허가 없이 차단 구역에 출입하는 선박은 차단, 우회, 압류될 수 있습니다. 이는 호르무즈에서의 컴플라이언스 비용과 전쟁 위험 프리미엄을 실질적으로 상승시키는 것으로, 법률은 여전히 중립적인 항해 공간을 유지하고 있습니다. 선주와 임차자들에게는 이제 단순히 이동 가능 여부가 아니라, 이동 후 검사를 받을지, 오판될지, 보험 및 선원 안전에 더 큰 비용을 지불해야 할지에 대한 문제가 되었습니다.
변화된 선박 행동
Reuters의 4월 13일 보도에 따르면, 미국의 봉쇄가 공식적으로 발효되기 전까지 이란 관련 유조선 두 척만이 걸프 해역을 빠져나갔으며, 이라크 바스라 원유를 싣고 대역에 들어가려던 몰타 국적 VLCC 한 척이 나중에 항로를 돌려 오만 만에 앵커를 내렸습니다. 이는 시장이 정책 불확실성에 "회귀", "대기", "적게 이동"으로 반응하기 시작했음을 뜻합니다. 이러한 행동이 계속 확대된다면, 호르무즈는 명목상 "전면 폐쇄"되지 않더라도, 상업적 효과에서는 더 가까운 절반 동결 상태가 될 것입니다.
미국 멕시코만 연안이 왜 기반이 되는가
Windward에서 언급한 "기반"은 미국이 지리적으로 호르무즈를 대체할 수 있다는 뜻이 아니라, 중동 수출 사슬이 매우 불안정할 때, 글로벌 구매자들이 대체 구매, 가격 책정 및 선적 활동을 미국 멕시코만 연안으로 더 많이 집중시키고자 한다는 의미입니다. Windward의 데이터에 따르면, 이미 172척의 원유 유조선이 해당 지역으로 향하고 있으며, 북부 유럽발 유조선 도착 증가율은 46%, 남부 아시아와 걸프에서 오는 도착 증가율은 132%에 달합니다. 이는 미국이 한계 공급 및 가격 발견의 더 안정적인 노드가 되고 있음을 시사합니다.
