一、STP가 무엇인가
STP는 Straight though processing의 약자로, 직통 처리를 의미합니다. STP 계정은 직통 계정으로 불리며, 고객의 주문은 은행으로 보내지고, 은행의 가격이 고객의 가격에 가까워지면 거래가 이루어집니다. 은행이 외환 시장의 주도자이기 때문에, STP 거래 모델을 통해 고객의 주문을 처리하면 고객의 주문이 실제로 국제 시장에 진입할 수 있도록 최대한 보장되며, 브로커와의 대결 대신 이루어집니다. STP 모델에서, 외환 브로커는 고객과 거래에 참여하지 않고, 투자자로서 은행에 소개하는 역할을 하므로, 브로커의 도주, 고객에 대한 사기 위험이 줄어듭니다. STP 브로커는 일반적으로 상대적으로 고정된 스프레드를 수익 모델로 사용합니다.
①STP 모델의 장점
STP 거래 모델의 가장 큰 장점은 시장에서 실제로 거래를 한다는 것입니다. 외환 브로커는 투자자의 거래에 개입하지 않습니다. 투자자는 어떠한 제한 없이 자유롭게 거래할 수 있습니다. 다른 모델처럼 많은 제한을 받지 않습니다. STP 외환 모델에서는 시장이 주도적인 위치에 있습니다. 모든 견적은 국제 외환 시장에서 나옵니다. 이는 고객이 외환 거래에 참여할 때 공정성을 보장할 수 있습니다.
②STP 모델의 단점
모든 것이 완벽하지 않듯이, STP 모델에도 몇 가지 단점이 있습니다. 은행은 고객의 가격에 가까운 가격으로 실시간 거래를 합니다. 시장 변동이 클 때, 환율 변동이 클 수 있습니다. 이때, 주문이 행잉 될 수 있으며, 이는 주문이 이미 처리되었지만 여전히 대기 목록 창에 머물며 은행이 적절한 가격에 거래를 기다리는 상태를 의미합니다. 거래가 자주 변동할 때, 대량의 주문을 처리하는 속도가 느려질 수 있습니다. 게다가 거래자 유형을 구별합니다.
二、ECN이란?
ECN은 Electronic Communications Network의 약자로, 전자 자동 매칭 거래 모델을 말합니다. 실제로는 중앙 집중화-분산화 시장 구조를 사용하는 외환 거래 기술입니다. 이 모델은 은행, 기관, 외환 시장, 기술 공급자와의 긴밀한 협력을 통해 이루어집니다. 거래자의 주문은 이 네트워크에 직접적이고 익명으로 게시되며, 각 주문은 동등한 지위를 가지며, 가격과 시간에 대한 최적화된 공정성에 따라 매칭됩니다.
①ECN의 장점
ECN 모델의 가장 큰 장점은 공정성입니다. 금융 거래 시장은 양측이 거래하는 시장이며, 당신은 사고 나는 팔며, 공정하게 거래하고, 등가 교환을 합니다. MM 플랫폼에서는 일부 유동성이 플랫폼 측에서 제공되고, 플랫폼 자체가 우리의 거래 중개자이므로, 그것은 심판이자 선수로서, 소매 투자자에게 불리한 상황을 만들어 자신에게 더 많은 이익을 창출하는 큰 동기가 됩니다. 예를 들어, 1포인트를 더 미끄러지면 스스로 1포인트를 더 벌 수 있습니다. 그러나 진정한 ECN 모드에서는 플랫폼이 고객의 주문을 전달하는 데만 책임이 있고 수수료를 벌어들이며, 고객의 주문은 통합된 거래 풀에서 다른 측과 거래하므로, 거래자에게 불공정한 상황이 줄어들고 공정하고 합리적임을 나타냅니다.
②ECN 모델의 단점:
ECN 모델의 장점이 매우 명확함에도 불구하고, 우리 모두가 ECN 모델을 사용하지 않는 이유는 ECN 모델이 특정 임계값을 가지고 있기 때문입니다. 적어도 2.5표준 핸드의 거래량이 있어야만 시카고 거래소의 거래 풀에 진입할 수 있습니다. 실제로, CME, CURRENX와 같은 큰 거래 풀에는 2핸드의 거래량이 없으면 들어갈 수 없습니다.
STP 계정과 ECN 계정의 차이는 다음과 같습니다
【1】ECN은 매칭 거래이고, STP는 직통 거래입니다. 간단히 말해, ECN 계정은 투자자 간에 매수 매도 주문을 매칭하는 거래이며, STP 계정은 브로커가 주문을 은행에 제공하고 은행이 유동성을 제공합니다.
【2】STP 계정의 거래비용은 스프레드이고, ECN 계정의 거래비용은 수수료입니다.
【3】외환 분야에서 STP 계정의 초기 입금 임계값은 일반적으로 ECN 계정보다 낮습니다.
STP 계정과 ECN 계정 외에도, 시장 조성자 계정이라는 다른 계정 유형이 있으며, 이는 일반적으로 브로커가 스스로 유동성을 제공하며, 주문이 외환 시장으로 직접 전송되어 직접 거래되지 않습니다. 시장 조성자 모델의 플랫폼은 투자자와 반대로 롱 포지션으로 헤징을 하며, 투자자의 이익은 시장 조성자의 손실을 의미하고, 시장 조성자의 이익은 투자자의 손실을 의미합니다. 이런 유형에 참여하는 것은 추천하지 않으며, 여전히 정규 플랫폼을 선택하고 투자를 시장으로 유입시키는 것이 가장 공정합니다.
