금값은 화요일(12월 10일) 소폭 진동 상승하며 이전 거래일에 도달한 2주 고점 근처를 유지하며, 현재 현물 금은 온스당 2,667.76달러에 거래 중입니다. 투자자들은 이번 주 후반에 발표될 미국의 주요 인플레이션 데이터를 기다리며 연방준비제도의 금리 전망을 추가 평가하고 있습니다.
기본면 분석:
긍정적 요인:
- 중국 중앙은행의 금 재매입: 6개월 간 중단 후, 중국 중앙은행이 다시 금을 매입하여 매수자들에게 큰 활력을 주었습니다.
- 전 세계 중앙은행의 금리 인하 예상: 연방준비제도는 다음 주에 금리를 25bp 인하할 것으로 예상되며, 유럽중앙은행과 캐나다 중앙은행도 이번 주 각각 25bp 및 50bp를 인하할 것으로 예상되며, 스위스 중앙은행도 50bp 인하할 가능성이 있습니다.
- 중국의 통화 정책: 중국은 12월 9일 정치국 회의에서 내년에 적절히 완화된 통화정책을 시행할 것임을 명확히 했습니다.
- 지정학적 불안: 시리아의 전쟁이 계속되고 러시아와 우크라이나의 충돌이 완화되지 않고 있습니다. 트럼프는 러시아와 우크라이나에 정전을 호소하였고, 우크라이나는 외교적 방법을 통해 갈등을 해결하려 하고 있습니다.
- 뉴욕 연준의 금값 상승 기대: 뉴욕 연준 보고에 따르면 11월 소비자들은 1년 후 금값 상승을 4.9%로 기대하고 있으며, 이는 10월의 4.5%에서 상승한 것입니다.
부정적 요인:
- 미국 소비자 인플레이션 기대 상승: 뉴욕 연준 보고에 따르면 11월 미국 소비자들은 향후 몇 년간의 인플레이션 기대가 상승하여 연방준비제도의 금리 인하 폭이 조정될 가능성이 있습니다.
- 미국 달러와 미 국채 수익률 상승: 달러 지수와 미 국채 수익률은 월요일에 상승하며, 달러 지수는 연속 두 거래일 동안 상승했고, 10년 만기 미 국채 수익률도 4.2%로 상승하여 지난 금요일의 하락폭을 모두 회복했습니다.
- 금 ETF 보유량 감소: 세계 최대 금 지원 ETF인 SPDR Gold Trust의 보유량이 지난 금요일 871.94톤에서 870.79톤으로 0.13% 감소했습니다.
앞으로의 주목점:
시장의 초점은 수요일에 발표될 미국 11월 CPI 데이터에 집중될 것이며, 핵심 물가가 0.3% 상승하고 연간 상승률은 2.7%와 3.3%로 예상됩니다. 이 데이터는 연방준비제도의 향후 금리 인하 결정에 영향을 미칠 수 있으며, 인플레이션이 반등하고 있지만 여전히 연방준비제도의 목표 수준에는 도달하지 않았습니다.
