연준 회의를 앞두고 달러 지수 하락세 지속
화요일, 아시아와 유럽 거래 시간 동안 달러 지수는 계속 압박을 받고 있었으며, 장중 최저 98.56에 도달하며 10월 22일 고점 99.14 이후의 조정 추세를 이어갔습니다. 시장은 연방준비제도의 정책 결정 전에 신중한 태도를 취하며, 투자자들은 매도 포지션을 줄이고 파월의 최신 발언을 기다리고 있습니다.
거래 데이터에 따르면, 달러 지수는 4일 연속 하락세를 보이며, 98.80 지지선과 61.8% 되돌림 수준인 98.65를 하회하며 단기 구조가 명백히 약화되었습니다. 현재 매수와 매도 간의 집중 지지 수준은 98.13의 50일 이동 평균선 부근에 있습니다. 만약 이 수준이 붕괴된다면, 97.46까지 추가 하락 가능성이 높아집니다.
분석가들은 달러의 약세가 주로 연준의 금리 인하 기대치가 높은 데 기인한다고 지적합니다. 회의에서 파월이 비둘기파적 기조를 유지하거나 후속 금리 인하를 암시할 경우, 달러는 현재의 조정 추세를 이어갈 가능성이 높습니다.
금리 인하 기대가 시장 지배 파월 발언이 관건
화요일 미국 국채 수익률은 소폭 하락했으며, 10년 만기 국채 수익률은 3.97%로 4% 심리적 지점을 근접했습니다. 선물 시장 데이터는 투자자들이 10월 회의에서 연준이 25bp 금리 인하를 이를 완전히 반영하고 있으며 이로 인해 금리 범위는 3.75%-4.00%로 낮아질 것으로 보고 있습니다.
시장에서는 또한 12월에 또 한 번 금리 인하될 가능성이 약 80%에 이르고 있어, 경제 둔화와 인플레이션 둔화에 대한 우려를 반영하고 있습니다. 미국 정부의 폐쇄로 인한 데이터 공백으로 인해, 투자자들은 경제 전망에 대한 명확한 근거가 부족하여 파월의 발언이 단기 시장 방향의 주요 촉매제가 되고 있습니다.
분석가들은 만약 파월이 통화 정책이 계속 완화될 수 있음을 암시한다면 달러는 추가로 약세를 보일 것이라고 봅니다. 반면에 어떤 매파적 신호가 방출된다면 이는 단기적인 기술적 반등을 유발할 수 있습니다. 하지만 현재 물가 상승세가 완만하고 고용이 둔화된 환경 속에서 그가 강경한 입장을 취할 가능성은 제한적이라는 것이 시장의 일반적인 견해입니다.
베센트, 엔화 강세 촉진 미일 정책 행보 주목
한편, 미국 재무장관 스콧 베센트는 최근 일본 재무대신 가쓰야마 고월과의 회담에서 일본이 통화 정책 '정상화'를 추진해야 한다고 강조했습니다. 이러한 발언은 시장에서 일본중앙은행의 금리 인상에 대한 암시로 해석되어 달러/엔 환율은 153 수준에서 빠르게 하락하며 151.20 부근의 1주 최저치에 도달했습니다.
분석가들은 베센트의 발언이 일본 엔화의 과도한 평가절하에 대한 미국 재무부의 우려를 드러내고 있으며, 이는 일본중앙은행의 정책 방향에 간접적으로 영향을 미칠 수 있다고 지적합니다. 투자자들은 이번 주 후반에 열리는 일본중앙은행 회의에 주목하며, 미래 금리 인상에 대한 더 많은 단서를 얻기를 기대하고 있습니다.
무역 전망 개선으로 달러 안전자산 수요 약화
통화 정책 외에도 지리 경제적 관계의 변화는 달러에 압력을 가하고 있습니다. 미국 트럼프 대통령과 중국 지도자의 회담이 글로벌 무역 전망에 희망을 주어 시장의 위험 선호를 높이고 있습니다. 투자자들은 자산을 재구성하며 주식과 고수익 통화로 자금을 이동시키고 있어 달러가 추가로 약세를 보이고 있습니다.
분석가들은 비록 중미 간에 아직 포괄적인 무역 협정이 체결되지 않았지만, 어떤 긍정적 신호도 단기적으로 달러의 안전자산 위치를 약화시키기에 충분하다고 평가합니다.
하향 위험 증가 98.13 주요 지지선 주목
기술적 관점에서 달러 지수는 이미 단기 하락 채널을 형성했으며, RSI 지표는 중앙선을 하회하고 있으며, MACD는 데드 크로스 신호를 나타내고 있어 모멘텀 구조가 약화되었습니다. 가격이 98.13의 50일 이동 평균을 하회할 경우, 추가 매도세를 촉발하여 목표가 97.46 영역으로 내려갈 것입니다.
반면 달러가 98.80을 지지하고 99.14를 다시 상회한다면 단기 반등 기회는 재현될 수 있지만, 전체적인 추세는 여전히 약세입니다. 분석가들은 연준이 새로운 지침을 제공하기 전에는 달러가 강세를 회복하기 어려울 것으로 예상하며, 시장은 계속해서 방어적인 자세를 유지할 것으로 보입니다.
