미국 대선이 가까워짐에 따라 글로벌 외환시장은 새로운 극심한 변동성 위험에 직면하고 있습니다. 달러의 헤지 비용은 2020년 팬데믹 초기 이후 최고 수준으로 상승했으며, 시장 투자자들의 관심은 다가오는 선거가 초래할 수 있는 외환 변동에 집중되어 있습니다. 옵션 데이터에 따르면, 거래자들은 앞으로 며칠 내에 주요 10개국 통화에서 뚜렷한 변동을 예상하고 있으며, 특히 엔화, 노르웨이 크로네, 뉴질랜드 달러가 가장 민감합니다. 또한, 멕시코 페소와 원도 시장에서 주목해야 할 변동의 초점이 되고 있습니다.
엔화 주도 예상 변동성
엔화의 변동성은 일주일 옵션 가격 책정에서 주도적인 위치를 차지하고 있습니다. 이 주기가 처음으로 11월 5일 미국 대선일을 포함하고 있기 때문에, 투자자들은 강화된 예방 조치를 취하고 있습니다. 최신 전국 여론조사에 따르면, 해리스 대통령과 전 대통령 트럼프의 지지율은 거의 차이가 없어 시장의 불확실성을 가중시키고 있습니다. 다양한 외환의 예상 변동성이 급증함에 따라 시장은 대선 결과와 그로 인해 발생할 정책 변화에 대한 우려를 반영하고 있습니다.
멕시코 페소: 변동 전망이 불안정
멕시코 페소는 이번 주 한때 2022년 9월 이후 최저점으로 하락하며 외부 변화에 대한 민감성을 드러냈습니다. 향후 1주일간의 변동성은 2019년 이후 새로 높은 수준으로 상승했으며, 주요 옵션 시장 지표인 실제 변동률과 예상 변동률의 격차가 2007년 블룸버그가 추적을 시작한 이래 두 번째로 높은 수준에 도달했습니다. 멕시코 페소는 특히 미국 정책의 영향을 받으며, 지리적 위치 및 경제 관계가 밀접하게 연관되어 있습니다. 트럼프는 이전에 당선될 경우 멕시코에 공장을 두고 있는 미국 기업에 관세를 부과할 것이라고 말했으며, 이는 페소를 헤지 펀드와 투자자들의 회피 대상이 되게 만들었습니다.
유로: 미국 무역 정책의 잠재적 충격 영향
유로의 변동성은 최근 급등하여 2023년 3월 이후 최고 수준에 도달했습니다. 트럼프가 과거 선거운동 동안 무역 문제에서 유럽이 미국을 이용한다며 비판을 했기 때문에, 시장은 공화당이 승리할 경우 유로 환율이 하락 압력을 받을 가능성에 대해 경계하고 있습니다. 골드만 삭스 분석에 따르면, 트럼프가 선거에서 승리할 경우 유로는 달러 대비 최대 10% 하락할 수 있으며, 수개월 내 1.05 수준까지 하락할 가능성이 있습니다. 업계 거래자들에 따르면, 일부 헤지 펀드는 이미 유로 매도 옵션을 배치하기 시작했으며, 이러한 움직임은 최근 옵션 거래 기록에서도 반영되고 있습니다.
불확실한 시장 환경 속에서, 유럽연합은 또한 잠재적인 무역 마찰 위험에 대처하기 위해 미국에 대한 무역 대상 목록을 작성하는 등의 대응 방안을 마련하기 시작했습니다.
