목요일(11월 28일) 아시아 시장 초반, 현물 금 가격은 좁은 범위에서 변동하고 있으며, 현재 2636.88달러/온스 부근에서 거래되고 있습니다. 이번 주 금 시장은 큰 변동을 겪었으며, 주 초의 큰 하락에서 이후의 완만한 반등까지, 시장 심리는 명백히 달러 약세와 주요 경제 지표에 의해 영향을 받았습니다.
달러 약세가 금값 반등을 지원
수요일, 현물 금은 소폭 상승하여 최고 2658달러에 도달했으나, 인플레이션 데이터가 연준이 추가 금리 인하에 신중한 태도를 취할 수 있음을 시사한 후 상승폭이 다소 줄었습니다. 수요일 종가에서 금 가격은 2635.80달러/온스를 기록했습니다. 동시에, 달러 지수는 0.8% 하락하여 2주 최저인 106.14에 도달하면서 비달러 보유자에게 금의 매력을 높였습니다. 시장은 12월에 연준이 25bp 금리 인하를 할 확률이 70%로 예상하고 있습니다. 저금리 환경에서는 비수익 자산인 금이 일반적으로 선호됩니다.
경제 데이터가 복잡한 신호를 방출
최신 데이터에 따르면, 미국의 10월 소비자 지출이 0.4% 증가하여 시장 예상을 약간 상회했으며, 이는 경제 강인성을 보였습니다. 하지만 인플레이션 둔화 과정은 멈추지 않는 듯합니다. 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월 대비 0.2% 상승했으며, 핵심 PCE는 전년 대비 상승폭이 2.7%에서 2.8%로 증가하여 여전히 연준의 2% 인플레이션 목표를 초과하고 있습니다. 이러한 결과는 연준의 향후 금리 인하 폭에 대한 시장의 신중한 태도를 유지하게 합니다.
또한, 고용 시장의 약화 조짐이 경제의 잠재적 침체에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 11월 초 실업수당 청구 건수는 21.3만 건으로 4월 이후 가장 낮았지만, 연속 실업수당 청구 건수는 190.7만 건으로 2년 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 일부 실업자가 노동 시장으로 재진입하는 데 어려움을 겪고 있음을 나타냅니다. 고용 데이터는 12월 연준 결정에서 중요한 역할을 할 것입니다.
추수감사절 앞두고 시장 거래가 신중해짐
미국 시장이 추수감사절 휴일 모드에 들어가면서 거래 활동이 뚜렷이 감소했습니다. 대부분의 투자자는 긴 주말 전에 포지션을 마감하거나 관망 자세를 취하며 새로운 리스크 노출을 피하고자 합니다. 이번 주 월요일, 이스라엘과 레바논 헤즈볼라가 휴전 협정을 체결하면서 금값은 안전자산 수요 감소로 인해 100달러 이상 하락했으나, 이후 달러 하락과 조정 수요가 금에 일정한 지지를 제공했습니다.
분석가들은 비록 달러와 미국 국채 수익률의 하락이 금값에 일정한 지지를 제공할 수 있지만, 기술적으로 금값은 아직 여러 이동 평균선에 의해 제약을 받고 있으며, 향후 방향은 추가 경제 데이터 및 지정학적 동향에 달려 있다고 지적합니다.
트럼프 관세 계획이 인플레이션 우려를 야기
트럼프는 최근 임기 첫날에 멕시코와 캐나다에서 수입되는 상품에 25%의 관세를 부과하고, 중국 상품에 대해 10%의 추가 관세를 부과할 계획이라고 밝혔습니다. 이 조치가 실행된다면 인플레이션 압박을 가중할 수 있습니다. 골드만삭스에 따르면, 이는 핵심 PCE 물가지수 상승폭을 0.9%포인트 증가시킬 것입니다. 인플레이션 위험의 증가는 연준의 미래 금리 인하 여지를 제한할 수 있으며, 동시에 금 시장에 잠재적인 지지를 형성할 수 있습니다.
신중한 거래와 여러 변수
추수감사절 전날에는 시장이 여러 불확실성에 직면하고 있어 투자자는 인플레이션 데이터의 추가 변동 및 연준 정책 발표의 영향을 경계해야 합니다. 단기적으로는 달러의 방향과 미국 국채 수익률의 변동이 금값에 중요한 영향을 미칠 것입니다. 동시에, 지정학적 상황과 잠재적인 관세 위험도 시장에 새로운 불확실성을 더할 수 있습니다. 분석가들은 투자자들에게 휴일 이후 시장 유동성이 회복될 때의 가격 변화를 유심히 지켜볼 것을 권장합니다.
