ทองคำพุ่งสูงแล้วปรับตัวลง ยังคงมีความเสี่ยงในการปรับฐาน

ราคาทองคำทะลุ 3000 จุด แต่ถูกขัดขวาง ความต้องการลี้ภัยยังคงสนับสนุน แต่ความเสี่ยงในการปรับตัวในระยะสั้นเพิ่มขึ้น

สัปดาห์ที่แล้ว ราคาทองคำในตลาดต่างประเทศทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้ง ทะลุผ่านระดับ 3000 จุด แม้ว่าจะยังไม่สามารถยืนอยู่ได้แต่การทะลุนี้ยังคงเปิดวิสัยทัศน์ในการปรับตัวขึ้นต่อไป ปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อการขึ้นของราคาทองคำรวมถึงนโยบายภาษีของสหรัฐฯ ที่ส่งผลลบต่อการค้าโลก คาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะลดอัตราดอกเบี้ย รวมถึงสถานการณ์ทางการเมืองระหว่างประเทศที่ยังคงตึงเครียด อย่างไรก็ตาม ด้วยการปล่อยอารมณ์ทางการตลาดในช่วงนี้ ทองคำอาจเผชิญความเสี่ยงในการปรับฐานในระยะสั้น

สถานการณ์การเมืองระหว่างประเทศกระตุ้นความต้องการลี้ภัย

ความรู้สึกต้องการลี้ภัยเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นล่าสุด ในช่วงสุดสัปดาห์ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ประกาศทำการทหารขนาดใหญ่กับฮูตีในเยเมน และระบุว่าการโจมตีนี้อาจจะยืดเยื้อไปหลายวันหรือหลายสัปดาห์ จนถึงขณะนี้มีผู้เสียชีวิตและบาดเจ็บประมาณ 130 คน ฮูตีระบุว่าจะเพิ่มระดับการต่อสู้ แม้ว่าก่อนหน้านี้จะหยุดการโจมตีเรือในทะเลแดงไปแล้ว แต่การทำการทหารของสหรัฐฯ นี้อาจทำให้ความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งสร้างความเสี่ยงด้านความปลอดภัยในการขนส่งทางทะเล ราวกับว่าการขนส่งระหว่างประเทศอาจผันผวนมากขึ้นในสัปดาห์นี้

นอกจากนั้น ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนยังไม่มีท่าทีคลี่คลาย ประธานาธิบดีปูตินของรัสเซียและทูตพิเศษสหรัฐฯ ได้มีการเจรจากันในเรื่องการหยุดยิงมาเป็นเวลานาน แต่ยังไม่ได้ข้อสรุปที่เป็นรูปธรรม ทางรัสเซียได้เพิ่มการโจมตีทหารยูเครนในเขตคูร์กสค์ และบรรดาชาติตะวันตกกำลังหารือเรื่องการเพิ่มการลงโทษทางเศรษฐกิจต่อรัสเซีย ก่อนหน้านี้ตลาดมีความหวังว่าจะมีการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร แต่หากชาติตะวันตกเพิ่มการลงโทษ ราคาน้ำมันระหว่างประเทศอาจได้รับการสนับสนุนในระยะสั้น และความดึงดูดของทองคำในฐานะสินทรัพย์ลี้ภัยจะยังคงเสริมแกร่ง

การค้ากระทบกระทั่งและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

ความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดายังเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับตลาด นายกรัฐมนตรีคนใหม่ของแคนาดาประกาศว่าจะยังคงบังคับใช้ภาษีตอบโต้ต่อสินค้าสหรัฐ และจะประเมินแผนการจัดหาสมรรถนะขึ้นการต่อสู้ใหม่ ตั้งแต่ซีอีโอของเทสล่า อีลอน มัสก์ก็ได้แสดงความไม่พอใจเกี่ยวกับนโยบายภาษีของสหรัฐ เขาเห็นว่าเรื่องนี้จะทำลายผลประโยชน์ของธุรกิจสหรัฐ ขณะเดียวกัน ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในสหรัฐตกลงไปสู่ระดับต่ำสุดในรอบประมาณ 27 เดือน ตลาดมีการคาดการณ์เรื่องอัตราเงินเฟ้อในระยะเวลา 1 ปีและ 5 ปีที่ระดับสูง ซึ่งแสดงถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจของสหรัฐอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงนโยบายที่รอบคอบ สร้างความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ส่งผลให้ราคาทองคำได้รับการสนับสนุน

ธนาคารกลางเพิ่มการถือครองทองคำ แต่หลังจากที่ความรู้สึกทางการตลาดได้ปล่อยแล้ว อาจมีความเสี่ยงในการปรับตัว

ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงเพิ่มการถือครองทองคำ ซึ่งช่วยสนับสนุนราคาทองคำ ตัวอย่างเช่น อิหร่านได้แปลงเงินสำรองสกุลต่างประเทศถึง 20% เป็นทองคำ แสดงให้เห็นถึงความมั่นใจต่อทองคำในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจโลกที่ซับซ้อนในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม แม้ว่าทองคำจะทะลุระดับ 3000 จุด แต่การไล่ตามสูงในระยะสั้นยังคงต้องระมัดระวัง

ข้อมูลล่าสุดจากคณะกรรมาธิการการค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าแห่งสหรัฐ (CFTC) แสดงให้เห็นว่าในสัปดาห์ที่แล้ว จำนวนของผู้ถือครองสถานะซื้อทองคำล่วงหน้าลดลง นอกจากนี้ ปริมาณการถือครองในสัญญาทองคำล่วงหน้าในตลาดต่างประเทศที่สำคัญลดลงประมาณ 117,000 ล็อตจากเมื่อหนึ่งเดือนก่อน ดูจากข้อมูลการซื้อขาย ตั้งแต่วันอังคารที่แล้ว ราคาทองคำมีการซื้อต่ำกว่าการขายอย่างต่อเนื่อง 3 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าหลังจากที่ความรู้สึกทางการตลาดได้ปล่อยแล้ว ราคาทองคำอาจเผชิญความเสี่ยงในการปรับตัวในระยะสั้น

ความผันผวนในระยะสั้นยังคงอยู่ ต้องระมัดระวังในการไล่ตามสูง

ในภาพรวม การขึ้นราคาราคาทองคำล่าสุดมีสาเหตุมาจากความต้องการลี้ภัย คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ และการเพิ่มการถือครองของธนาคารกลางโลก แต่หลังจากที่ความรู้สึกทางการตลาดได้ปล่อยแล้ว ทองคำยังคงมีความเสี่ยงในการปรับตัว นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามสถานการณ์การเมืองระหว่างประเทศ นโยบายของธนาคารกลาง และการเปลี่ยนแปลงความสามารถในการสภาพคล่องของตลาดอย่างใกล้ชิด ในขณะที่ความต้องการลี้ภัยสนับสนุนราคาทองคำ นักลงทุนต้องเตรียมพร้อมในการจัดการความเสี่ยงและระมัดระวังในการไล่ตามสูง