เรอเนซองส์เทคโนโลยีส์(Renaissance Technologies) หรือที่รู้จักกันในนาม RenTech หรือ RenTec ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 2525 ในนิวยอร์ก สหรัฐอเมริกา เป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่จดทะเบียนกับคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา (SEC) สมาคมฟิวเจอร์สแห่งชาติสหรัฐอเมริกา (NFA) และคณะกรรมการค้าสินค้าโภคภัณฑ์แห่งสหรัฐอเมริกา (CFTC) มีความเชี่ยวชาญในการลงทุนแบบระบบด้วยแบบจำลองเชิงคณิตศาสตร์และสถิติ กองทุนเมดัลเลียน (Medallion Fund) ของพวกเขาเป็นที่รู้จักกันว่ามีประวัติการลงทุนที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์
ตั้งแต่ก่อตั้ง RenTech มีการใช้แบบจำลองคณิตศาสตร์ในการวิเคราะห์และดำเนินการซื้อขาย ซึ่งหลายๆ กระบวนการถูกปรับให้เป็นอัตโนมัติ บริษัทใช้แบบจำลองที่ใช้คอมพิวเตอร์ในการทำนายและประเมินการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์ทางการเงิน โดยมูลฐานของแบบจำลองเหล่านี้คือการวิเคราะห์ข้อมูลที่เกี่ยวข้องให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ จากนั้นมองหาการเคลื่อนไหวที่ไม่สุ่มเพื่อนำมาทำนาย บางคนให้เครดิตกับการใช้เทคโนโลยีการประมวลผลสัญญาณทางการเงิน เช่น การรู้จักรูปแบบ
พนักงานของ RenTech ใช้ข้อมูลปริมาณมหาศาลในคลังข้อมูลของบริษัทเพื่อประเมินความน่าจะเป็นทางสถิติของแนวโน้มราคาตลาดที่กำหนด ความสามารถของบริษัทในการวิเคราะห์และดำเนินการกับข้อมูลจำนวนมากนี้ขยายไปถึงปรากฏการณ์ทางการเงินและเศรษฐกิจที่พิจารณาแล้วผ่านทางโครงสร้างทางเทคนิคที่ขยายได้
RenTech คือบริษัทที่ดำเนินการโดยนักวิทยาศาสตร์ และมักจะจ้างผู้ที่มีพื้นฐานไม่ใช่ทางการเงินมาทำการวิจัยด้านการเงินเชิงปริมาณ เช่น นักคณิตศาสตร์ นักสถิติ นักฟิสิกส์เชิงทฤษฎีและทดลอง นักดาราศาสตร์ และนักวิทยาศาสตร์คอมพิวเตอร์ บริษัทไม่ให้ความสำคัญกับประสบการณ์จากวอลล์สตรีทเท่าไหร่ แต่ให้ความสำคัญกับพรสวรรค์ทางวิทยาศาสตร์ RenTech เชื่อว่าการคิดเป็นมวลของบัณฑิตจากโรงเรียนธุรกิจนั้นเป็นสาเหตุหนึ่งที่ทำให้อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนต่ำ
งานบริหารและงานด้านลอจิสติกของ RenTech ถูกจัดการโดยสำนักงานที่ตั้งอยู่ในแมนฮัตตัน นิวยอร์ก บริษัทมีความลับในการทำธุรกิจของตัวเอง ซึ่งเป็นที่รู้กันว่ามีการว่าจ้างบุคลากรด้านวิทยาศาสตร์ได้ดี และมีอัตราการลาออกเกือบจะไม่มีเลย และบริษัทจะขอให้พนักงานลงนามในข้อกำหนดเกี่ยวกับการไม่แข่งขันและการรักษาความลับ เพื่อรักษาพันธะด้านทรัพย์สินทางปัญญา
ประวัติการพัฒนา
ในปี 2521 เจมส์ ไซมอนส์ (James Simons) ออกจากวงการวิชาการและก่อตั้งบริษัทจัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชื่อ Monemetrics ที่ศูนย์การค้าในลองไอส์แลนด์ บริษัทในตอนแรกเน้นทำการซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยน ในช่วงเริ่มต้นไม่ได้มีการใช้คณิตศาสตร์ในธุรกิจ ต่อมาในปี 2525 Monemetrics เปลี่ยนชื่อเป็น Renaissance Technologies เจมส์ ไซมอนส์เริ่มต้นจ้างนักคณิตศาสตร์และเจ้าหน้าที่สร้างแบบจำลองข้อมูลจากสถาบันวิจัยวิเคราะห์ด้านความมั่นคงแห่งชาติ (IDA) และมหาวิทยาลัยสโตนีบรูค (Stony Brook University) และเริ่มใช้แบบจำลองข้อมูลและสถิติในการซื้อขาย
ในปี 2531 เจมส์ ไซมอนส์ร่วมกับนักคณิตศาสตร์ เจมส์ แอ็กซ์ (James Ax) จัดตั้งกองทุนเมดัลเลียน (Medallion Fund) โดยใช้ชื่อจากรางวัลที่ได้จากด้านคณิตศาสตร์ กองทุนนี้ใช้รูปแบบการขยายของแบบจำลองคณิตศาสตร์ของลีโอนาร์ด เบาม์ (Leonard Baum) ที่เจมส์ แอ็กซ์ปรับปรุง เพื่อตรวจสอบความสัมพันธ์ที่สามารถทำกำไรได้
อย่างไรก็ตาม ในช่วงเริ่มต้นของกองทุนเมดัลเลียน (Medallion Fund) มีความยากลำบากอยู่บ้าง จนถึงเดือนเมษายน 2532 การสูญเสียจากขาเต็มไปที่ตัวกำหนดประมาณ 30% เจมส์ แอ็กซ์ยืนยันว่าแบบจำลองของเขาอธิบายการลดลงนี้ได้ และยังคงต้องการดำเนินธุรกิจต่อไป แต่ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ เจมส์ ไซมอนส์ ต้องการที่จะหยุดการซื้อขายเพื่อประเมินใหม่ สุดท้ายเจมส์ แอ็กซ์ก็ออกจากกองทุนเมดัลเลียน (Medallion Fund) และ RenTech
หลังจากการจากไปของเจมส์ แอ็กซ์ เจมส์ ไซมอนส์, เอลวิน เบอร์เลแคมป์ (Elwyn Berlekamp), ซานดอร์ สเตราส์ (Sandor Straus) และ เฮนรี เลาเฟอร์ (Henry Laufer) ได้ทำการปรับปรุงระบบซื้อขายของเมดัลเลียน (Medallion) อย่างเต็มรูปแบบภายในเวลาหกเดือน รายงานประจำปีของเมดัลเลียนแสดงให้เห็นว่าในปีหลังจากการปรับปรุงระบบ กองทุนเมดัลเลียนได้กำไรเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยในปี 2533 ได้กำไรหลังหักค่าใช้จ่าย 55.9% ปี 2534 39.4% ปี 2535 34% และปี 2536 39.1%
นับตั้งแต่ปี 2531 กองทุนหลักของ RenTech คือกองทุนเมดัลเลียน (Medallion Fund) มีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีก่อนหักค่าใช้จ่ายสูงถึง 66% และได้รับกำไรจากการซื้อขายรวมกว่า 100,000 ล้านดอลลาร์ โดยในช่วงปี 2537 ถึงกลางปี 2557 อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ไม่หักค่าธรรมเนียมอยู่ที่ 71.8%
จนกระทั่งปี 2543 กองทุนเมดัลเลียน (Medallion Fund) ที่ทำงานโดยใช้ระบบคอมพิวเตอร์ตั้งแต่ปี 2531 มีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีหลังหักค่าใช้จ่าย 34% ในระหว่างช่วง มกราคม 2536 ถึง เมษายน 2548 มีการขาดทุนในเพียง 17 เดือน และจาก 49 ไตรมาสในช่วงเดียวกัน มีเพียง 3 ไตรมาสที่ขาดทุน ตั้งแต่ปี 2532 ถึง 2548 "เมดัลเลียน" ขาดทุนเพียงในปี 2532 กองทุนเมดัลเลียน (Medallion Fund) ได้รับการยกย่องว่าเป็นหนึ่งในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในประวัติศาสตร์ อย่างไรก็ตาม นับตั้งแต่ปี 2536 เป็นต้นมา กองทุนนี้ไม่ได้เปิดรับนักลงทุนภายนอก โดยให้ลงทุนได้เฉพาะกับพนักงานปัจจุบันและอดีตและครอบครัวของพวกเขาเท่านั้น
ในปี 2548 กองทุนหุ้นของ RenTech คือ Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF) ได้ก่อตั้งขึ้น แต่ RIEF เป็นกองทุนที่แยกออกมาใช้เงินทุนส่วนตัวของผู้บริหารบริษัทเท่านั้น และมีผลการดำเนินงานที่แตกต่างอย่างชัดเจนจากกองทุนเมดัลเลียน (Medallion Fund) ในเดือนเมษายน 2563 นิตยสาร Institutional Investor รายงานว่าความแตกต่างระหว่างกองทุน Medallion ของ Renaissance และกองทุนอื่นๆ รวมถึง RIEF อยู่ที่ประมาณ 17-19%
ในเดือนกรกฎาคม 2557 RenTech ถูกคณะอนุกรรมการถาวรด้านการสอบสวนแห่งสหรัฐอเมริกา (Permanent Subcommittee on Investigations) ระบุไว้ในการสอบสวนเรื่องการหลีกเลี่ยงภาษีของคนร่ำรวย การสอบสวนเรื่องภาษีเน้นไปที่กลยุทธ์การซื้อขายของ RenTech ที่ใช้ในการทำธุรกิจกับธนาคารบาร์เคลย์ (Barclays Bank) และธนาคารดอยช์ (Deutsche Bank) ซึ่งการซื้อขายเหล่านี้ทำให้เปลี่ยนกำไรจากการซื้อขายที่รวดเร็วไปเป็นกำไรจากเงินทุนระยะยาวที่มีภาษีต่ำกว่า
ในขณะเดียวกัน กลยุทธ์การซื้อขายของ RenTech ก็ได้รับการตั้งคำถามจากกรมสรรพากรสหรัฐอเมริกา (IRS) เช่นกัน IRS มองว่าข้อตกลงระหว่างกองทุนเมดัลเลียน (Medallion Fund) ของ RenTech กับธนาคารเป็นการฉ้อโกง กองทุนเมดัลเลียน (Medallion Fund) ใช้สัญญาออปชั่นแทนที่จะเป็นตราสารทางการเงินพื้นฐาน และนักลงทุนของกองทุนเมดัลเลียนควรจะจ่ายภาษีในอัตราที่สูงกว่า
สุดท้ายในเดือนกันยายน 2564 เจมส์ ไซมอนส์และผู้บริหาร RenTech ตกลงจ่ายค่าปรับ 70 พันล้านดอลลาร์ เพื่อยุติข้อพิพาทกับกรมสรรพากรสหรัฐอเมริกา (IRS) ซึ่งเป็นหนึ่งในการยุติที่มีค่าใช้จ่ายแพงที่สุดและมีขนาดใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์
