Vào thứ ba (ngày 15 tháng 1), thị trường chứng khoán Mỹ có sự phân hóa, chỉ số S&P 500 tăng trong khi NASDAQ giảm điểm. Giao dịch trong ngày biến động, nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng và báo cáo tài chính từ các tập đoàn lớn để đánh giá giá trị và sức mạnh kinh tế của thị trường.
Dữ liệu lạm phát thúc đẩy tâm lý ban đầu
Dữ liệu mới nhất từ Bộ Lao động cho thấy, chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 12 tăng thấp hơn dự kiến, mặc dù thông tin này không thay đổi đáng kể kỳ vọng của thị trường về chính sách tiền tệ của Fed, nhưng đã hỗ trợ nhất định cho thị trường chứng khoán. Nhà đầu tư chuyển hướng chú ý tới chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ được công bố vào thứ tư, đây có thể là dữ liệu có ảnh hưởng lớn hơn tới kỳ vọng lạm phát và chính sách của Fed.
Chris Fasciano, chiến lược gia trưởng tại Commonwealth Financial Network cho biết: “Lãi suất và hướng đi của chính sách Fed vẫn đầy bất định, chúng tôi sẽ theo dõi sát sao tác động của dữ liệu CPI đối với thị trường.”
Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed dần tiêu tan
Theo dữ liệu từ Tập đoàn Sở giao dịch chứng khoán London (LSEG), thị trường dự đoán Fed sẽ cắt giảm khoảng 29 điểm cơ bản vào cuối năm 2025, nhưng kỳ vọng giảm lãi suất trong ngắn hạn là thấp. Dữ liệu cho thấy khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản trước cuộc họp vào tháng 6 không vượt quá 50%. Ngoài ra, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm vẫn duy trì ở mức cao 4,784%, gần mức cao điểm 14 tháng gần đây, tạo áp lực nhất định đối với thị trường chứng khoán.
Dự báo mùa báo cáo tài chính và hiệu suất ngành
Thứ tư sẽ đánh dấu việc công bố báo cáo tài chính quý của các ngân hàng lớn, thị trường dự đoán lợi nhuận ngành ngân hàng sẽ mạnh mẽ nhờ vào hoạt động mua bán và giao dịch. Chỉ số Ngân hàng S&P 500 đã tăng, cổ phiếu của Goldman Sachs tăng 1,52% trước khi công bố báo cáo tài chính, thúc đẩy Dow Jones tăng điểm.
Trong khi đó, ngành chăm sóc sức khỏe biểu hiện kém nhất trong số 11 ngành chính của S&P, giảm 0,94%. Cổ phiếu của Eli Lilly giảm mạnh 6,59% do công ty dự báo doanh số quý 4 của thuốc giảm cân Zepbound sẽ thấp hơn kỳ vọng của thị trường.
Áp lực thị trường và triển vọng rủi ro
Gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ rơi vào tình thế khó khăn, chỉ số S&P 500 đã giảm trong bốn trong năm tuần qua, chủ yếu do lo ngại về lạm phát kiên định, sức mạnh kinh tế và chính sách Fed không như kỳ vọng. Chủ tịch Fed Kansas City, George Schmid, cho biết Fed đang “tích cực thảo luận” về tác động kinh tế tiềm năng từ chính sách của chính quyền Trump đối với lạm phát và việc làm, nếu kinh tế lệch khỏi mục tiêu, Fed sẽ hành động.
Ngoài ra, lo ngại rằng chính quyền Trump có thể áp thuế gây áp lực lạm phát vẫn dai dẳng, điều này tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Định giá của chỉ số S&P 500 hiện cao hơn nhiều so với mức trung bình dài hạn trong lịch sử, nếu hiệu suất mùa báo cáo không đạt kỳ vọng, đà tăng của thị trường chứng khoán có thể đối mặt với thách thức đáng kể.
Khi dữ liệu lạm phát và mùa báo cáo tài chính dần được công bố, thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ tín hiệu chính sách của Fed và hiệu suất lợi nhuận của các doanh nghiệp để đánh giá tác động sâu rộng lên xu hướng của thị trường chứng khoán.
