美联储压力测试引争议，华尔街银行发起诉讼
当地时间12月24日，包括美国银行政策研究所（BPI）、美国银行业协会（ABA）和美国商会在内的多个银行和商业团体向美国俄亥俄州哥伦布市地方法院提起诉讼，指控美联储年度银行压力测试程序违法。此次诉讼要求法院裁定2024年及之后两年的压力测试模型和场景非法，并敦促美联储公开测试模型和假设情景，同时接受公众评论。
这些团体在诉状中指出，美联储缺乏透明度，导致银行资本要求波动不定，不仅干扰了银行的资本分配能力，也削弱了向小企业和其他经济支柱提供贷款的能力。他们强调并不反对压力测试计划本身，但呼吁改进程序以确保更高的透明性和公众参与。
压力测试机制引发争议
美联储的年度压力测试是2007-2009年金融危机后推出的一项制度，旨在评估银行在经济危机中的抗压能力。测试结果直接影响银行需要预留的资本数量，并间接影响其向股东分红的能力。然而，这一机制多年来一直饱受争议。
2024年的压力测试假设情景包括商业地产价格下降40%和住宅价格下降36%。银行团体认为，这些假设的制定过程缺乏透明度，且未向公众提供反馈机会。摩根大通CEO杰米·戴蒙等业内领袖更是多次批评测试制度过于复杂且可能产生误导性结果。戴蒙表示，现有制度是“叠加规则”的产物，可能创造虚假的安全感。
行业组织银行政策研究所（BPI）在诉讼中还提到，美联储去年提出的《巴塞尔协议III》资本要求已表明公开评论的必要性，但压力测试却未能遵循这一原则。他们呼吁美联储在模型制定和假设场景的选择上接受更多公众反馈，以提升制度的公信力和合理性。
美联储回应：拟进行重大修改
就在诉讼发起的前一天，即12月23日，美联储表示，正在考虑对压力测试机制进行重大调整，包括允许银行对测试模型和假设情景提供意见。美联储计划在2025年初启动公众意见征询程序，以提高测试透明度并减少市场不确定性。
美联储的调整提案包括平均两年的测试结果以降低年度资本拨备的波动，并允许银行更早了解测试情景，从而提前做出应对。这些改革被视为向华尔街银行让步的一部分。美联储强调，这些改动不会对整体资本要求产生实质性影响，但会优化现有流程。
法律与监管挑战持续加剧
美联储此次压力测试改革计划的背景是不断变化的法律环境。今年，美国最高法院限制了监管机构对法律解释的权力，这使得企业在与联邦机构的法律纠纷中更有可能获胜。与此同时，特朗普政府和银行界对放松金融监管的呼声日益高涨，为美联储的压力测试改革带来了更大压力。
尽管美联储的声明被认为是“向透明度迈出的一步”，但部分银行团体认为其力度仍然不够，改革进程可能滞后。BPI总裁Greg Baer表示，美联储的调整方案值得肯定，但行业组织将继续推进法律手段，以确保测试机制的全面改革。
未来展望：透明度与问责制成焦点
美联储的压力测试改革是近年来金融监管领域的重要议题，其结果将直接影响银行资本要求和行业稳定。随着法律环境的演变以及公众对透明度的需求不断增强，美联储面临的改革压力可能进一步加剧。银行团体与美联储之间的博弈，将在未来几个月内决定这一核心机制的最终走向。
