全球股市在人工智能板块买盘推动下集体反弹，欧洲斯托克600指数及美股期货同步走高，而中东地缘政治局势有所缓和导致布伦特原油期货价格下挫1.8%至每桶92美元附近。
债市对美联储紧缩货币政策的重新定价仍在持续，美国10年期国债收益率维持在4.5%以上，互换市场显示美联储12月加息25个基点的预期已接近被完全计价。
本周全球市场面临密集的高风险事件考验，周三美国消费者物价指数(CPI)数据与周四欧洲央行利率决议即将公布，新任美联储主席凯文·沃什(Kevin Warsh)的首秀亦进入倒计时。
人工智能交易热潮回暖科技股领涨
周二全球市场买盘资金重新涌入科技板块。欧洲斯托克600指数(STOXX 600)上涨0.5%，半导体权重股荷兰阿斯麦(ASML:US)和英飞凌(IFX:DE)涨势领先。美股期货同步上扬，标普500指数期货上涨0.4%，纳斯达克100指数期货上涨0.7%。英伟达(NVDA:US)和高盛(GS:US)等盘前走高。开放人工智能(OpenAI)秘密提交IPO文件以及太空探索技术公司(SpaceX)股票超额认购，为科技股提供了长线支撑。不过分析人士指出，SpaceX目前对应未来市盈率高达56倍，未来的财报表现必须足够强劲才能维持该估值。
债市重新定价紧缩政策收益率高位运行
尽管美国国债日内小幅回升，但收益率整体高位运行。美国10年期国债收益率维持在4.5%以上。根据LSEG数据，今年美国30年期国债收益率处于5%以上的天数已创下2007年以来新高。美国银行(BAC:US)指出，全球68家央行中有46家的通胀高于目标，通胀黏性解释了债市重新定价紧缩政策的原因。外汇市场中美元连续两日微幅回落，但过去四周已累计上涨约2%。上周强劲的非农数据强化了紧缩预期，互换市场显示美联储最快在10月加息的概率约为60%。
央行政策分化与汇市干预风险加剧
全球主要央行政策路径分化。欧洲央行(ECB)即将在周四举行利率决议，市场已完全消化其加息25个基点至2.25%的预期。与此同时，印尼央行(BI)为稳定本币紧急宣布上调基准利率。在亚洲汇市，美元兑日元汇率依旧维持在160.2附近，持续处于干预警戒线之上。日本财务大臣片山皋月周二表示，官方始终准备采取果断措施。若美国核心通胀数据超预期反弹，美日利差可能进一步拉大，届时可能迫使日本官方再次买入日元进行实质性干预。
大宗商品与加密资产高位承压
地缘政治溢价消退推动大宗商品价格回调。以色列与伊朗达成暂时停止相互攻击的协议，布伦特原油期货价格下挫1.8%至每桶92美元附近。贵金属方面，纽约黄金期货下跌0.3%至每盎司4351.80美元，较冲突前高点回落约18%，持续受到高利率环境挤压。数字资产领域，加密货币在上周明显下挫后反弹乏力，比特币微跌0.2%至63366美元附近，此前曾一度触及59125美元的20个月低点。短期内，若没有持续的资金流入配合，加密市场可能继续维持震荡格局。
关键通胀数据与美联储首秀临近
未来数周全球金融市场将迎来密集的高风险事件。周三即将公布的美国5月消费者物价指数(CPI)成为核心催化剂，市场预计能源成本走高将继续推升整体通胀。更令全球投资者关注的是，6月17日美联储(Fed)即将召开利率决议，这也将是新任美联储主席凯文·沃什(Kevin Warsh)上任后的首秀。机构策略师警告称，如果通胀风险持续处于高位，美联储可能采取更具鹰派色彩的政策立场，届时当下的风险资产估值水平或将面临进一步重估的挑战。
