随着中东局势迅速升温以及美联储即将公布最新利率决议，投资者风险偏好明显下降，新兴市场资产承压下跌。周二，涵盖新兴市场货币和股票的关键指数一度跌超0.4%，虽收盘跌幅略有收窄，但各自仍录得0.1%的下跌。
多国货币遭抛售，避险情绪升温
在汇市方面，南非兰特、匈牙利福林和韩国韩元兑美元汇率跌幅均超过1%，成为表现最差的几类货币。以色列谢克尔一度大跌0.8%，随后部分收复失地。拉美货币亦未能幸免，智利比索和墨西哥比索走软，仅哥伦比亚比索表现略优。
这一轮抛售源于投资者避险需求升温，尤其是在德黑兰再遭导弹袭击后。市场普遍猜测，美国总统特朗普可能考虑扩大对伊朗的军事支持，其将于本周与国家安全顾问举行闭门会议，这一动态令全球金融市场警觉。
美联储会议在即，美元走强压制新兴市场
与此同时，投资者还密切关注美联储即将召开的利率会议。尽管当前市场普遍预期此次将按兵不动，但纽约富国银行经济学家Brendan McKenna表示，美联储可能在会中释放9月降息的“温和信号”。此种前瞻指引可能在短期内左右市场情绪。
德国商业银行高级外汇分析师Antje Praefcke表示，在地缘政治不确定性和对美联储政策路径的观望情绪主导下，交易员大幅削减对新兴市场货币的敞口。她还指出，尽管美国5月零售销售整体数据不佳，但用于GDP计算的“控制组”数据反而增长0.4%，进一步推升美元汇率，该日美元指数上涨0.5%。
新兴债市与政治因素共振
在债券市场，罗马尼亚美元计价国债价格上涨，跑赢其他新兴市场债券，主因是该国总统Nicusor Dan启动组阁协商程序，政治稳定性预期增强。此外，巴哈马亦吸引了市场注意——该国三年来首次回归国际市场融资，成功发行11亿美元、2036年到期的主权债券。
尽管当前市场情绪偏向谨慎，部分基金经理仍对新兴市场维持信心。一位资深市场人士指出：“从年初至今，新兴市场表现仍优于美国资产。中东冲突虽然令短线波动放大，但预计不会成为持续性的系统性风险。”
他进一步强调，当前全球流动性仍然宽松，美元上行空间受限，同时AI驱动的科技板块热潮对新兴市场的科技成长股也构成提振。
综上所述，地缘政治不确定性虽短期打击风险偏好，但在政策宽松与基本面支撑下，投资者对新兴市场的长期配置逻辑并未根本改变。未来几日美联储会议结果与中东事态发展仍将是关键变量，市场波动性或持续维持高位。
