核心摘要：
- 中国3月官方制造业采购经理指数（PMI）重返扩张区间并创一年新高，触发债市止盈盘。
- 10年期与30年期国债收益率在经历昨日大幅下行后出现反弹，30年期活跃券上行逾1个基点。
- 季末流动性充裕支撑资产配置需求，市场焦点转向二季度社融增速及中东局势对输入性通胀的影响。
中国债市周二呈现窄幅波动后的收益率小幅回升态势。根据中国国家统计局（NBS）最新公布的数据，3月份官方制造业采购经理指数（PMI）超预期回升，显示出工厂生产与需求双向活跃。受此宏观数据提振，加之周一债市收益率降幅过大导致的回吐压力，国债期货与现券价格承压，收益率曲线出现小幅增厚。
截至北京时间11:30，10年期国债活跃券260005成交在1.804%，较前一交易日尾盘微升0.1个基点（bp）；30年期国债活跃券2500006成交在2.303%，反弹幅度达到1.1bp。在国债期货市场，30年期主力合约TL2606小幅走高，盘中波动区间较昨日明显收窄。
交易员指出，周一收益率的普遍下行主要受益于季末资金面异常宽松，基金与商业银行的配置需求集中释放。然而，今日公布的PMI指数重回扩张区间，且原材料购进价格指数创下近四年高点，反映出中东地缘政治波动对能源成本的推升作用。尽管市场目前对国内通胀压力担忧有限，但PMI数据的好转在情绪面形成了边际扰动，促使部分机构选择在季末节点获利了结。
