原油价格延续涨势 地缘冲突成关键推力
周一亚洲早盘，布伦特原油价格一度上涨5.5%，延续上周超7%的涨幅。涨势源于以色列与伊朗之间紧张局势升级，双方在周末持续发动袭击。以色列此前空袭伊朗核设施及军事领导人，并袭击了波斯湾南帕尔斯天然气田，导致生产平台被迫关闭。
油价暴涨反映出市场对中东这一关键能源供应区域潜在中断风险的高度敏感。分析人士指出，若冲突进一步升级并蔓延至其他邻近产油国，可能引发全球能源市场系统性动荡。
避险资产走强 美债受压
地缘政治紧张局势促使投资者大举涌入避险资产。黄金和美元延续上涨趋势，黄金被认为具备抵御战争与通胀风险的结构性优势。
然而，尽管避险情绪升温，美国国债表现却不如预期。由于投资者担忧能源价格飙升引发通胀压力，美债价格承压、收益率走高。市场正在重新评估美联储的政策前景，尤其是在当前通胀回落尚不稳定的背景下。
专家建议：能源与黄金是关键对冲手段
Bank J. Safra Sarasin股票策略师Wolf von Rotberg表示，投资者应为长期的不确定性做好准备。他建议：“通过能源市场进行对冲，或增持黄金以应对潜在冲突升级，可能是当前阶段保护投资组合的最佳方式。”
他强调，金价的结构性上涨趋势可能会因地缘风险催化而进一步加速，特别是在美联储降息预期持续推迟、实际利率走低的环境下。
股市波动风险资产承压
全球股市在地缘危机面前承压。以色列空袭伊朗后，MSCI发达市场指数上周五创下自4月以来的最大跌幅。美国标普500指数期货周一早盘走低，亚洲股指合约亦显示出香港、悉尼股市下跌的趋势。
JonesTrading首席市场策略师Michael O’Rourke指出：“这是一次重大的局势升级。当前的冲突将更持久、影响更广。”他预测，风险资产将短期承压，特别是经历了前期反弹的美股。
区域市场震荡不一
中东各主要股指周日大多收跌。埃及股指录得一年多以来最大单日跌幅，投资者担心以色列天然气停产将加剧燃料供应短缺。沙特阿美受油价上涨提振，股价走高，部分缓解了沙特整体市场的下行压力。以色列市场方面，国防承包商Elbit Systems Ltd. 股价上涨，带动股指走高。
地缘风险叠加宏观不确定性
投资者原本已在应对全球贸易摩擦、特朗普新关税威胁、俄乌战争与美国国内政治不稳定。如今中东战火再起，使市场面临多重挑战。
Roundhill Investments首席执行官Dave Mazza表示：“这也许是买入机会，但由于市场此前已强势反弹，接下来的上行动能恐将受限。”
他补充：“除非油价持续高企并实质推升通胀，否则这更可能是一轮短暂的波动，而非系统性恐慌。”
