- 美国与伊朗正就分阶段恢复荷姆兹海峡(Strait of Hormuz)通航的路线图进行谈判，伊朗计划在正式协议生效后约30天内重新开放该海峡。
- 双边拟将4月初达成的停火协议延长60天，为后续针对伊朗核计划及高浓缩铀库存的深度谈判争取窗口期。
- 伊朗将在30天海峡开放缓冲期内执行海上扫雷，安全确认后免收过境费，全球能源供应链中断风险有望边移缓解。
航道解封路线图与过渡安排
根据日经亚洲(Nikkei Asia)引述中東外交消息人士的最新报道，美国与伊朗正在讨论一项分阶段恢复荷姆兹海峡通航的方案。该方案指出，若双方能够就终止敌对行动达成正式协议，伊朗将在协议生效后的大约30天内，重新开放这一全球最重要的能源咽喉。在这一过渡期间，伊朗方面将负责执行海上扫雷工作，清除海峡水域内可能存在的水雷以及相关威胁设施，以确保各国的商船能够恢复自由和安全航行。此外，在安全确认完成之后，伊朗也将停止向通过该海峡的船舶收取任何过境费用，这对于面临高额保费与改道成本的全球航运业而言，构成了一个重要的制度性边际变化。
核谈判窗口期双轨推进
除了直接针对海峡航运的安排外，消息人士透露，美伊双方先前在4月初达成的短期停火安排，目前预计将再延长60天。这增加的两个月时间将被作为后续关键谈判的窗口期。在这段期间内，美伊代表预计将针对伊朗核计划展开进一步的深度协商，讨论内容不仅涵盖停火机制的长期化，还包括高浓缩铀库存等极其敏感的硬核心议题。外交层面的持续升温表明，伊朗高层代表与区域斡旋方正试图将短期的地缘对峙缓和，推进至更具法律约束力的和平协议架构。
市场审慎情绪与供应溢价重估
尽管复航路线图释放了积极信号，但全球能源市场的参与者目前仍保持审慎态度。部分行业分析人士指出，现阶段该方案仍属于讨论中的框架，距离最终正式协议的达成和落地仍有多个不确定环节需要处理。这其中包括停火协议是否能得到实际执行、核谈判是否能取得实质性进展，以及区域内其他潜在变量是否会再度升高。市场观察人士普遍认为，即使双方在短期内迅速签署协议，荷姆兹海峡由于技术性的扫雷流程以及信任重建，恢复到完全正常的运作状态仍需要数周时间。因此，原油及大宗商品市场在短期内可能会逐步剥离部分极端风险溢价，但供给端的实质性压力释放仍需等待外交成果的靴子落地。
