- • 受困于荷马兹海峡的非伊朗籍商船已有至少四分之一成功脱困，随着美军向航运业者提供关键航行建议，部分在冲突爆发后一度停航的航运公司正逐步恢复该区域的通行。
- • 美国与伊朗关于延长60天停火及重启核计划谈判的协议接近达成，尽管白宫战情室会议尚未作出最终决定，但市场对关键航道重启的乐观预期已显著增强。
- • 全球油轮运价目前仍处于数十年来的历史高位，若地缘政治协议最终确立并促使船东全面重返航道，短期内原油运载市场或将迎来补库存需求推动的运价剧烈波动。
美军安全建议推动商船逐步脱困
根据航运市场知情人士透露，随着美国中央司令部(CENTCOM)向商业航运企业提供具体的航行建议，本周已有更多商船成功驶离荷马兹海峡。美军发言人明确表示并未直接提供海上护航，但持续提供航行安全沟通。数据显示，自该冲突爆发以来受困的非伊朗籍船舶中，已有至少四分之一成功脱困，部分此前停航的航运公司正重新派船驶入波斯湾。此外，由于部分船舶在航程中关闭了航行自动识别系统(AIS)卫星信号，实际通行数量可能被传统数据低估。
能源巨头对地缘风险仍持谨慎立场
虽然中东区域内包括沙特阿美(ARMCO:SR)在内的国家石油公司已陆续恢复派遣船舶通过海峡，卡塔尔也持续低调出口液化天然气(LNG)，但跨国能源巨头仍保持高度谨慎。雪佛龙(CVX:US)首席执行官迈克·沃斯(Mike Wirth)证实近期确有船舶遭袭。道达尔能源(TTE:FP)首席执行官派屈克·普曼尼(Patrick Pouyanné)指出，公司需要看到持久和平的明确信号才会考虑让旗下船舶重返波斯湾。多数船东坦言，在正式协议细节公布前，市场不确定性依然高企。
停火协议谈判进展左右通道前景
目前全球市场的核心焦点集中于美伊接近达成的潜在协议，内容包括将现有停火延长60天，并就核计划安排展开谈判。该协议仍须获得美国总统特朗普批准。尽管特朗普在白宫召开了战情室会议研议最终方案，但知情官员透露会议未能作出最终决定。若和平协议成真，将有助海峡航运全面恢复，缓解大宗商品流动性瓶颈；若谈判陷入僵局，地缘政治风险溢价及市场定价可能面临全面重估。
补库存需求或支撑油轮运价高位
目前全球油轮运价处于历史高档。资本油轮(Capital Tankers)首席执行官杰拉西莫斯·卡洛吉拉托斯(Gerasimos Kalogiratos)在本周法说会上表示，若海峡重新开放，市场短期内将进入一段由全球补库存需求驱动的近乎狂热活跃阶段。他认为，即使长期局势趋稳导致风险溢价回落，但由于全球各国需要补充因冲突消耗的原油库存，油轮运价在未来一个阶段内仍有望维持高位运行。
