美聯儲引領全球央行超級周，市場聚焦關鍵決策
本週，全球金融市場迎來罕見的央行議息“大集合”，多達25家央行將在短短一週內召開政策會議，其經濟體量佔全球約五分之二。作爲2024年的最後一次“央行超級周”，這一系列會議無疑將吸引投資者的高度關注，外匯和大宗商品市場預計將隨關鍵決策掀起一輪輪行情波動。
美聯儲無疑是本週議息會議的焦點，預計將迎來年內的第三次降息。據利率期貨市場數據顯示，美聯儲在12月17-18日會議上降息25個基點的可能性高達93%。然而，近期強勁的美國經濟數據也帶來了不確定性，可能促使美聯儲在2025年初暫停降息。鮑威爾在會後新聞發佈會上的講話以及最新利率點陣圖的公佈將成爲本週市場最受關注的事件。
G10央行動向：降息與觀望並存
在美聯儲之外，瑞典央行成爲另一家備受關注的G10央行。大多數經濟學家預計瑞典央行將在本週降息25個基點，這是繼上個月一次性降息50個基點後的更漸進措施。儘管瑞典核心通脹近期反彈至六個月高位，但這似乎不足以阻止降息的步伐。
英國央行則預計將按兵不動，繼續保持謹慎的寬鬆政策步伐。掉期市場顯示，英國央行幾乎肯定會在年內最後一場議息會議中維持利率不變，英鎊因此成爲今年兌美元表現最爲強勁的G10貨幣。此外，挪威央行也預計將維持利率在4.5%不變，儘管國內核心通脹有所回升。
其他歐系央行中，匈牙利和捷克央行也料將在本週維持利率不變。匈牙利央行受通脹加速及福林接近低點影響，可能暫緩寬鬆。而捷克央行政策制定者正考慮是否停止現有的寬鬆政策。
新興市場央行：降息潮持續
新興市場方面，多個國家央行預計將繼續降息步伐。巴基斯坦央行或將在本週開啓降息週期，因該國通脹數據已顯著回落。印尼央行和菲律賓央行也預計將分別降息25個基點，以進一步刺激經濟增長。
不過，也有例外存在。巴西央行連續多次加息，而其他拉美國家則繼續保持寬鬆政策。俄羅斯央行則在通脹壓力和盧布貶值的雙重夾擊下，預計將在本週大幅加息200個基點至23%，創下歷史新高。
緊縮陣營焦點：日本與俄羅斯
儘管全球央行整體寬鬆趨勢明顯，但日本央行和俄羅斯央行成爲緊縮陣營中的焦點。市場普遍預期日本央行本週將按兵不動，但不排除在2024年初採取進一步緊縮行動的可能性。相比之下，俄羅斯央行在盧布貶值壓力下可能本週繼續加息，以遏制高於目標的消費者價格通脹。
投資者需關注的核心議題
在這一“央行超級周”中，投資者應關注以下關鍵議題：美聯儲利率點陣圖對2025年降息步伐的指引；瑞典和新興市場央行的降息路徑；以及日本和俄羅斯的緊縮行動。此外，英國、挪威等按兵不動的央行如何平衡經濟壓力與通脹風險，也將影響未來政策預期。
全球25家央行本週議息，市場迎來年末政策風暴。美聯儲“三連降息”預期、地緣政治因素及通脹數據將成爲影響市場走勢的核心變量，而新興市場的寬鬆趨勢與個別央行的緊縮動作構成了本次“超級周”的主要看點。
