上週五（8月23日），美聯儲主席鮑威爾表示，調整政策的時機已到，暗示可能即將降息。分析人士認爲，這是鮑威爾迄今爲止最明確的降息信號。
鮑威爾提到：“政策調整的時機已經成熟。我們對通脹率邁向2%的目標更有信心。我們不尋求進一步收緊勞動力市場。我們會盡全力維持強勁的就業市場，同時在確保價格穩定方面取得更多進展；當前的政策利率爲應對各種風險，包括勞動力市場的潛在疲軟，提供了足夠的空間。”
上週三公佈的美聯儲會議紀要顯示，多數政策制定者支持在9月降息，有部分與會者認爲7月就已具備降息條件。
會議紀要顯示：“部分成員認爲，近期通脹進展和失業率上升爲本次會議將政策利率目標區間下調25個基點提供了合理理由，或者他們本可以支持這種決定。大多數人認爲，如果未來數據符合預期，那麼在下次會議上放寬政策可能是合適的。
美元指數上週五大跌0.82%，收於100.68點。整週美元指數累計下跌172點，跌幅達到1.68%。
PCE通脹數據會讓鴿派失望嗎？
美聯儲長期期待的鴿派政策轉向似乎即將到來，市場正在爲9月17日至18日的會議做好準備，屆時或將迎來本週期的首次降息。然而，美聯儲的決策仍然高度依賴數據，因爲9月的決定還會包括最新的點陣圖，利率走勢並未完全確定。
知名機構XM指出，聯邦公開市場委員會（FOMC）中的鷹派成員依然認爲通脹存在上行風險，如果美聯儲要像市場預期的那樣在2024年降息100個基點，那麼即將公佈的數據需要顯著下降。
因此，週五的個人收入和支出報告將再度成爲焦點，其中包含了關鍵的個人消費支出（PCE）物價指數。
目前，美國核心PCE物價指數在6月同比上漲2.6%，7月可能維持在這一水平。總體PCE數據預計也將穩定在2.5%。
作爲美聯儲偏愛的通脹指標，核心PCE物價指數的同比變化對決策者有較大影響。
預計7月美國核心PCE物價指數環比上升0.2%。FXStreet分析師Eren Sengezer指出，由於鮑威爾的最新表態顯示，決策者現在更加關注勞動力市場而非通脹，因此可能需要0.4%或更高的數據才能推動美元強勢上漲。
與此同時，預計7月個人消費環比增長0.5%，這雖然可能進一步緩解對經濟衰退的擔憂，但也可能削弱大幅降息的希望。此外，預計7月個人收入僅增長0.2%。
儘管美元上週大幅下跌，但如果經濟數據超出預期，美元可能反彈。
美國國債拍賣與英偉達財報即將揭曉
在週五的關鍵PCE通脹數據之前，美國7月耐用品訂單將於週一公佈，8月諮商會消費者信心指數將於週二發佈。此外，美國第二季度GDP修正值將於週四公佈，芝加哥PMI數據將於週五發佈。
本週美聯儲官員的公開發言將有限，投資者在週五的PCE數據發佈之前，需要遵循鮑威爾在傑克遜霍爾講話中設定的基調。然而，未來一週大量美國國債的拍賣可能會引發債券市場的波動，因交易量從夏季的平靜中回升。
股市方面，英偉達定於週三發佈的最新業績也將是交易員們的關注點之一。
英偉達一直是今年大型科技股價格大幅上漲的核心推動力，今年迄今爲止爲投資者帶來超過150%的回報。雖然美股科技七巨頭中的其他公司業績表現不一，但英偉達的財報可能會成爲大型科技股未來走勢的關鍵因素。
歐元區通脹報告將影響歐洲央行的政策前景
歐元/美元匯率本月飆升，首次突破1.11，自去年12月以來未曾見過的高位。儘管市場廣泛預期歐洲央行將在9月再次降息，但歐元依然走強。
然而，雖然9月降息的可能性較大，但也存在歐洲央行政策制定者認爲無需再次降息的風險。
週五將發佈的歐元區8月CPI初值數據將對歐洲央行是否進一步放寬政策起到至關重要的作用。
預計歐元區總體通脹率將從7月的2.6%同比降至8月的2.3%，更接近歐洲央行2%的目標。剔除所有波動性因素的核心通脹率預計將小幅降至2.8%。
XM表示，如果通脹數據低於預期，可能會進一步推高歐元/美元匯率，但不太可能改變9月降息的市場預期。
歐元區其他重要經濟數據方面，下週一的德國Ifo商業景氣指數將引起市場關注，歐元區經濟景氣指數將於下週四公佈。
日本央行的下一步或取決於東京CPI數據
日元表現疲軟，部分原因在於日本央行的貨幣政策立場。日本長時間的超寬鬆貨幣政策似乎接近尾聲，這引發了投資者的擔憂。日本央行在7月會議上宣佈加息，並表示將逐步縮減資產購買規模。
預計日本央行將在年底前進行第三次加息。儘管對當前市場波動感到擔憂，但行長植田和男暗示，如果經濟和通脹保持在正軌上，可能會進一步加息。
因此，週五將公佈的東京CPI數據將非常重要，因爲它被視爲全國CPI數據的先導，後者將晚些公佈。
預計8月東京CPI同比增長2.2%，而核心CPI預計從2.2%升至2.3%。
下週五，日本還將發佈一系列其他經濟指標，包括7月工業生產初值、零售銷售和失業率。
澳洲聯儲關注通脹進展
在澳大利亞，通脹仍然是焦點。月度CPI數據將於週三公佈，因對通脹的擔憂依然存在，這些數據將受到投資者的密切關注。
6月，澳大利亞CPI年率小幅降至3.8%，此前幾個月一直在上升。
然而，澳洲聯儲政策制定者希望看到CPI進一步下降，然後纔會放棄鷹派立場。
如果7月通脹沒有新的進展，澳洲聯儲幾乎肯定會繼續排除今年降息的可能性，這對澳元有利。8月份，澳元兌美元上漲了近3%。
然而，如果澳洲第二季度建築業和資本支出數據（將分別於週三和週四公佈）不及預期，澳元走勢可能會受到一定下行壓力。
加拿大GDP將影響加拿大央行的政策決定
在降息方面走在前列的加拿大央行，由於整體通脹符合預期，市場預計9月降息25個基點的可能性已超過90%。
然而，如果經濟增長強於預期，可能會促使加拿大央行政策制定者選擇不採取行動，因此市場將密切關注週五公佈的第二季度GDP數據。
此外，週四發佈的6月份工資增長數據也可能對加元產生一定影響。
