由於通貨膨脹和勞動力成本上升對企業財務形成壓力，越來越多的日本小企業面臨新冠時期貸款形成的破產壓力。
日本信用保證協會聯合會（JFG）的數據顯示，今年前兩個季度，9720家日本中小企業向JFG尋求貸款擔保，該數據較去年同期增長了70%。僅在6月份尋求貸款擔保的中小企業數量就比去年同期飆升了80%以上。
擔保人接管貸款的數量是衡量企業破產的領先指標，JFG數據顯示此類事件已連續7個季度上升。截至今年3月的上一財年，此類事件增長45%達到30,148起。截至2022年12月底，私營和公共部門貸款機構向小企業提供的未償還貸款爲335萬億日元(約合2.36萬億美元)，較2020年全球疫情爆發之前激增了45萬億日元。
自日本政府放開疫情管控以來，雖然日本的餐飲、旅遊和其他服務行業的收入恢復遠超市場預期，但由於供應緊張、原材料及勞動力成本上升等因素的影響，這些領域的企業利潤仍然沒有達到疫情之前的水平。
與此同時，隨着日本政府多年超寬鬆貨幣政策刺激的經濟轉暖、勞動力成本上升、通脹回升及潛在債務成本上升等因素使得中小企業的債務規模不斷擴大，而這給許多中小企業形成了嚴重的財務壓力。
東京一家高速公路養護公司的經理表示，材料成本正在飆升，但我們絕對無法將這些額外成本轉嫁出去。同時我們還得償還新冠肺炎時期的貸款。這種情況在日本中小企業並不是個例，許多建築公司由於較高的勞動力成本以及就業市場緊張等原因，不得不放棄相應的商業機會，進而導致這類公司無法償還新冠時期的貸款。
今年4月，東京工商研究所(Tokyo Shoko Research)針對約4,400家企業的調查研究顯示，近90%的企業表示受到採購成本上升的影響，40%的企業表示無法轉嫁通脹及勞動力成本上升等因素形成的成本。
新冠疫情期間，日本政府向全國企業提供了有擔保的“零零貸款”，即一定時期內不需要償還利息或本金的貸款。數據顯示，疫情期間JFG的貸款月增至40萬億日元，高於2012年日本地震時的34萬億日元。
隨着零零貸款的貸款期限逐步結束，JFG數據顯示已經有約5萬家中小企業開始在7月份進行還款。不過，目前仍然不是該貸款的還款高峯，JFG預計零零貸款將在明年春季迎來還款高峯，屆時有擔保人接管的貸款數據預計會再度出現激增。
商業研究公司Teikoku Databank的研究主管Osamu Naito表示，擔保人接管的還款增加表明，處於破產邊緣的公司數量有所增加。儘管被接管債務的小企業仍有完全恢復的可能，但JFG數據顯示更多此類企業最終以破產告終。
Teikoku的數據數據顯示，6月有782家企業倒閉，而擔保人接管貸款的企業幾乎是這個數字的五倍。
目前，東京和京都的信用擔保機構已經採取行動，爲陷入困境的當地中小企業提供專業知識和管理支持。如果這些機構無法彌補貸款帶來的損失，那麼中小企業大量破產帶來的損失將最終由納稅人買單。
