近期，美國CPI（消費者價格指數）和PPI（生產者價格指數）數據均超出預期，引發市場對通脹的擔憂，進而影響了股指期貨及貴金屬市場的走勢。美聯儲理事沃勒（Christopher Waller）發言稱，儘管通脹預期有所下降，但由於經濟與就業市場表現強勁，美聯儲對未來的降息應更加謹慎。這一鷹派講話推動美元走強，對貴金屬和股指期貨形成了壓力。
在股指方面，上一交易日（10月15日），上證綜指上漲2.07%，深證成指上漲2.65%，創業板指上漲2.6%，滬深300上漲1.91%。從行業表現看，計算機、國防軍工、電子等板塊漲幅居前，而石油石化、美容護理、食品飲料表現較弱。市場成交額達16349.85億元，較前一交易日增加約629億元。
股指期貨基差有所走弱，特別是IC和IM基差下行明顯，分別錄得-2.8%和-5.2%的年化基差率。近期，市場對IC和IM的空頭套保熱情上升，展期至2411合約的成本相對較低。隨着估值修復的脈衝式行情接近尾聲，市場大概率進入震盪整固階段。建議投資者採取高拋低吸策略，或者買入遠月虛值看跌期權，以保護股票現貨組合的下行風險，同時保留上方的潛在收益空間。
在貴金屬市場上，金銀商品屬性受到支撐，但美聯儲降息預期的下調和美元走強使得金價承壓。美國非農數據超預期，減少了市場對美聯儲降息的預期，貴金屬短期內或繼續震盪運行。操作上，建議投資者暫時觀望，滬金2412合約參考區間爲590-610元/克，滬銀2412合約參考區間爲7500-7900元/千克。
此外，工業硅市場維持震盪偏弱的態勢，需求端表現低迷，且西南電價上調導致供應端減產力度加大。隨着11合約臨近到期，倉單出貨或加速，工業硅價格壓力仍存。建議輕倉做空11合約，或通過擴展11與12合約的價差操作。
鎳市場方面，隨着新能源需求放緩，下游補庫意願不足，支撐力度有限。儘管印尼的新增產能有所釋放，但即將到來的菲律賓雨季或對市場產生影響，鐵廠備貨情緒上升，鐵價看漲情緒增強。不鏽鋼市場成交有限，成本支撐較強，後市或維持震盪格局。
原油市場則在近期受到需求下滑的影響。中國9月原油進口量連續第五個月同比下滑，全球需求疲軟的預期令油價承壓。OPEC最新月報也下調了2024年的全球需求增長預期，主要是由於中國需求增速下滑。以色列與黎巴嫩的地緣衝突持續，但以色列總理內塔尼亞胡表示，將避免打擊伊朗的石油或核設施，這緩解了市場對能源供應中斷的擔憂。
總體來看，股指、貴金屬和原油市場均處於震盪期，建議投資者在波動較大時採取謹慎的操作策略，並關注全球經濟數據和地緣政治局勢的最新發展。
