美聯儲壓力測試引爭議，華爾街銀行發起訴訟
當地時間12月24日，包括美國銀行政策研究所（BPI）、美國銀行業協會（ABA）和美國商會在內的多個銀行和商業團體向美國俄亥俄州哥倫布市地方法院提起訴訟，指控美聯儲年度銀行壓力測試程序違法。此次訴訟要求法院裁定2024年及之後兩年的壓力測試模型和場景非法，並敦促美聯儲公開測試模型和假設情景，同時接受公衆評論。
這些團體在訴狀中指出，美聯儲缺乏透明度，導致銀行資本要求波動不定，不僅干擾了銀行的資本分配能力，也削弱了向小企業和其他經濟支柱提供貸款的能力。他們強調並不反對壓力測試計劃本身，但呼籲改進程序以確保更高的透明性和公衆參與。
壓力測試機制引發爭議
美聯儲的年度壓力測試是2007-2009年金融危機後推出的一項制度，旨在評估銀行在經濟危機中的抗壓能力。測試結果直接影響銀行需要預留的資本數量，並間接影響其向股東分紅的能力。然而，這一機制多年來一直飽受爭議。
2024年的壓力測試假設情景包括商業地產價格下降40%和住宅價格下降36%。銀行團體認爲，這些假設的制定過程缺乏透明度，且未向公衆提供反饋機會。摩根大通CEO傑米·戴蒙等業內領袖更是多次批評測試製度過於複雜且可能產生誤導性結果。戴蒙表示，現有制度是“疊加規則”的產物，可能創造虛假的安全感。
行業組織銀行政策研究所（BPI）在訴訟中還提到，美聯儲去年提出的《巴塞爾協議III》資本要求已表明公開評論的必要性，但壓力測試卻未能遵循這一原則。他們呼籲美聯儲在模型制定和假設場景的選擇上接受更多公衆反饋，以提升制度的公信力和合理性。
美聯儲回應：擬進行重大修改
就在訴訟發起的前一天，即12月23日，美聯儲表示，正在考慮對壓力測試機制進行重大調整，包括允許銀行對測試模型和假設情景提供意見。美聯儲計劃在2025年初啓動公衆意見徵詢程序，以提高測試透明度並減少市場不確定性。
美聯儲的調整提案包括平均兩年的測試結果以降低年度資本撥備的波動，並允許銀行更早了解測試情景，從而提前做出應對。這些改革被視爲向華爾街銀行讓步的一部分。美聯儲強調，這些改動不會對整體資本要求產生實質性影響，但會優化現有流程。
法律與監管挑戰持續加劇
美聯儲此次壓力測試改革計劃的背景是不斷變化的法律環境。今年，美國最高法院限制了監管機構對法律解釋的權力，這使得企業在與聯邦機構的法律糾紛中更有可能獲勝。與此同時，特朗普政府和銀行界對放鬆金融監管的呼聲日益高漲，爲美聯儲的壓力測試改革帶來了更大壓力。
儘管美聯儲的聲明被認爲是“向透明度邁出的一步”，但部分銀行團體認爲其力度仍然不夠，改革進程可能滯後。BPI總裁Greg Baer表示，美聯儲的調整方案值得肯定，但行業組織將繼續推進法律手段，以確保測試機制的全面改革。
未來展望：透明度與問責製成焦點
美聯儲的壓力測試改革是近年來金融監管領域的重要議題，其結果將直接影響銀行資本要求和行業穩定。隨着法律環境的演變以及公衆對透明度的需求不斷增強，美聯儲面臨的改革壓力可能進一步加劇。銀行團體與美聯儲之間的博弈，將在未來幾個月內決定這一核心機制的最終走向。
