- 泛歐STOXX 600指數週一收漲1%至631.63點，創逾兩個月收盤新高，全面收復2月下旬中東衝突爆發以來的全部跌幅。
- 洲際交易所布倫特原油期貨大跌5%至每桶98美元左右，直接緩解轉嫁成本，驅動漢莎航空與法荷航分別飆升3.4%和6.2%。
- 科技板塊本季度以超25%的累計漲幅錄得各行業第一，ASML與施耐德電氣分別追隨AI樂觀情緒收高1.5%和3.1%。
泛歐基準指數週一展現出強勁的估值修復動能。受美國與伊朗就重開霍爾木茲海峽達成初步框架的利好消息提振，市場系統性風險溢價出現明顯消退。由於英美市場因公共假期休市，當日整體交投雖顯清淡，但歐洲核心股指全線走高。德國DAX指數收盤顯著錄得2.01%的漲幅，法國CAC 40指數同步收高1.76%。目前STOXX 600指數距離今年2月份創下的歷史紀錄高位僅差不到1個百分點，基本抹去了前一階段因輸入性通脹隱憂引發的市場焦慮。
風險溢價消退引發週期性板塊系統性重估
商品渠道的邊際改善成爲日內多頭推進的核心催化劑。隨着布倫特原油期貨價格跌破每桶100美元關口至98美元附近，長期受高額航油成本壓制的航空股迎來系統性估值修復。法荷航收盤大幅攀升6.2%，漢莎航空同步走高3.4%。與此同時，銀行板塊由於對整體宏觀脆弱性的系統性擔憂減輕，單日錄得2%的整體漲幅，領漲大盤。多位交易員指出，在油價回落的背景下，此前因中東衝突而惡化的企業成本收益模型正在得到高頻修正。
AI熱潮構築歐洲科技板塊長期阿爾法收益
除去地緣政治風險的邊際降溫，科技板塊內部的產業資本邏輯依然是支撐歐股底部的關鍵支柱。統計數據顯示，科技行業指數在本季度累計飆升超過25%，穩居各細分板塊之首。半導體設備製造巨頭ASML週一再度收高1.5%，而深度參與人工智能數據中心基礎設施建設的施耐德電氣則錄得3.1%的顯著漲幅。買方機構資金在覆盤中強調，即使面臨宏觀高利率環境的邊際制約，具備實質性每股盈餘增長能力的AI產業鏈核心標的仍具備極強的風險溢價免疫力。
宏觀分析機構對後續上行空間的審慎界定
儘管市場情緒趨向樂觀，但國際宏觀研究機構對於歐洲資產的後市空間給出了條件式的預警。凱投宏觀在最新發布的投資組合報告中指出，能源價格的正常化不可能一蹴而就，這意味着供應端的粘性通脹可能依然存在。更爲關鍵的是，由於主要發達經濟體在今年的降息窗口依然面臨剛性約束，分母端的利率壓制並未徹底解除。分析師強調，若後續停火協議的法律細節出現反覆，當前已被過度計價的樂觀情緒可能會引發歐股的階段性震盪回調。
交叉地緣局勢分化對防務資產的結構性支撐
週一市場的多維走勢同樣體現了全球不同地緣震源的複雜交織。就在中東局勢傳出積極進展的同時，東歐局勢因俄羅斯對基輔及周邊基礎設施的密集轟炸而再度升級。這一交叉變量直接引發了防務板塊指數逆勢攀升2%。宏觀對沖基金在資產配置中指出，歐洲市場目前呈現出地緣政治風險的內部對沖特徵，即中東局勢緩和利好傳統順週期與科技資產，而東歐局勢的剛性則爲防務與軍工產業鏈提供了長線基本面支撐。
