全球股市在人工智能板塊買盤推動下集體反彈，歐洲斯托克600指數及美股期貨同步走高，而中東地緣政治局勢有所緩和導致布倫特原油期貨價格下挫1.8%至每桶92美元附近。
債市對美聯儲緊縮貨幣政策的重新定價仍在持續，美國10年期國債收益率維持在4.5%以上，互換市場顯示美聯儲12月加息25個基點的預期已接近被完全計價。
本週全球市場面臨密集的高風險事件考驗，週三美國消費者物價指數(CPI)數據與週四歐洲央行利率決議即將公佈，新任美聯儲主席凱文·沃什(Kevin Warsh)的首秀亦進入倒計時。
人工智能交易熱潮回暖科技股領漲
週二全球市場買盤資金重新湧入科技板塊。歐洲斯托克600指數(STOXX 600)上漲0.5%，半導體權重股荷蘭阿斯麥(ASML:US)和英飛凌(IFX:DE)漲勢領先。美股期貨同步上揚，標普500指數期貨上漲0.4%，納斯達克100指數期貨上漲0.7%。英偉達(NVDA:US)和高盛(GS:US)等盤前走高。開放人工智能(OpenAI)祕密提交IPO文件以及太空探索技術公司(SpaceX)股票超額認購，爲科技股提供了長線支撐。不過分析人士指出，SpaceX目前對應未來市盈率高達56倍，未來的財報表現必須足夠強勁才能維持該估值。
債市重新定價緊縮政策收益率高位運行
儘管美國國債日內小幅回升，但收益率整體高位運行。美國10年期國債收益率維持在4.5%以上。根據LSEG數據，今年美國30年期國債收益率處於5%以上的天數已創下2007年以來新高。美國銀行(BAC:US)指出，全球68家央行中有46家的通脹高於目標，通脹黏性解釋了債市重新定價緊縮政策的原因。外匯市場中美元連續兩日微幅回落，但過去四周已累計上漲約2%。上週強勁的非農數據強化了緊縮預期，互換市場顯示美聯儲最快在10月加息的概率約爲60%。
央行政策分化與匯市干預風險加劇
全球主要央行政策路徑分化。歐洲央行(ECB)即將在週四舉行利率決議，市場已完全消化其加息25個基點至2.25%的預期。與此同時，印尼央行(BI)爲穩定本幣緊急宣佈上調基準利率。在亞洲匯市，美元兌日元匯率依舊維持在160.2附近，持續處於干預警戒線之上。日本財務大臣片山皋月週二表示，官方始終準備採取果斷措施。若美國核心通脹數據超預期反彈，美日利差可能進一步拉大，屆時可能迫使日本官方再次買入日元進行實質性干預。
大宗商品與加密資產高位承壓
地緣政治溢價消退推動大宗商品價格回調。以色列與伊朗達成暫時停止相互攻擊的協議，布倫特原油期貨價格下挫1.8%至每桶92美元附近。貴金屬方面，紐約黃金期貨下跌0.3%至每盎司4351.80美元，較衝突前高點回落約18%，持續受到高利率環境擠壓。數字資產領域，加密貨幣在上週明顯下挫後反彈乏力，比特幣微跌0.2%至63366美元附近，此前曾一度觸及59125美元的20個月低點。短期內，若沒有持續的資金流入配合，加密市場可能繼續維持震盪格局。
關鍵通脹數據與美聯儲首秀臨近
未來數週全球金融市場將迎來密集的高風險事件。週三即將公佈的美國5月消費者物價指數(CPI)成爲核心催化劑，市場預計能源成本走高將繼續推升整體通脹。更令全球投資者關注的是，6月17日美聯儲(Fed)即將召開利率決議，這也將是新任美聯儲主席凱文·沃什(Kevin Warsh)上任後的首秀。機構策略師警告稱，如果通脹風險持續處於高位，美聯儲可能採取更具鷹派色彩的政策立場，屆時當下的風險資產估值水平或將面臨進一步重估的挑戰。
