- 英偉達(NVDA:US)首席執行官黃仁勳在臺北出席閉門活動時指出，過去六個月內人工智能領域的投資回報率已發生根本性轉變，當前回報水平顯著超出市場普遍預期，並對市場關於人工智能存在估值泡沫的擔憂進行了正面回應。
- 此次高級別閉門活動由投資機構Era與本地金融大亨Andre Koo Sr.旗下的中租控股聯合舉辦，吸引了包括高瓴投資、太盟投資集團(PAG)以及星展集團等多家全球主流金融機構決策者出席，黃仁勳在會上強調人工智能技術已在全球範圍內創造了數萬億美元的實體與生態價值。
- 儘管黃仁勳對人工智能長期盈利前景持強烈樂觀態度，但全球芯片半導體板塊近期表現有所分化，英偉達股價小幅回調3.62%，臺積電(2330:TW)下跌1.65%，SK海力士(7709:KR)大幅下挫9.17%，而美光科技(MU:US)則逆勢上漲1.45%。
黃仁勳正面回應市場泡沫質疑
英偉達首席執行官黃仁勳在臺北舉辦的專題活動中，向在場的全球頂級投資機構代表重申了人工智能投資的長期價值。黃仁勳表示，過去一段時間以來，市場針對人工智能鉅額資本支出及其盈利模式的質疑正在被實際落地數據打破。他指出，僅在過去六個月內，人工智能的投資回報率(ROI)已經過徹底重塑，目前的獲利能力表現強勁。針對部分市場分析人士關於行業估值步入泡沫階段的論調，黃仁勳認爲，考慮到該項技術已經爲全球產業生態創造了數萬億美元的賬面與實際價值，過度質疑其回報率的觀點缺乏深度產業數據支撐。
閉門會議匯聚全球買方資本
據瞭解，此次高規格活動由億萬富豪支持的投資機構Era與本地金融大亨Andre Koo Sr.旗下的中租控股聯合主辦，地點設於臺北文華東方酒店。現場聚集了超過300名資本市場核心決策者，包括高瓴投資、太盟投資集團(PAG)以及星展集團等大型機構的代表。分析人士指出，黃仁勳選擇在此類買方機構高度集中的場合進行公開表態，意在鞏固機構投資者對半導體產業鏈及AI基礎設施建設的資本信心，緩解因前期漲幅過大而引發的籌碼階段性鬆動。
產業鏈核心供需關係重塑
在闡述技術變現路徑的同時，黃仁勳特別強調了英偉達與全球半導體供應鏈深度協同的重要性。他在發言中點名提到了美光科技(MU:US)、SK海力士(7709:KR)以及臺積電(2330:TW)等核心合作伙伴。從產業鏈角度來看，先進封裝產能與高帶寬內存(HBM)的供應能力仍是決定人工智能算力芯片出貨量的關鍵變量。若未來上游晶圓代工產能持續喫緊，或存儲芯片技術良率不及預期，硬件供給端可能面臨階段性瓶頸，進而影響相關企業的營收兌現。
資本支出週期與跨資產定價變量
當前全球宏觀市場正在密切注視科技巨頭的資本支出週期。部分固收市場分析師指出，若科技企業對算力基礎設施的投入持續維持高位，將對全球科技板塊的現金流結構造成深遠影響。如果未來季度內大型科技公司的業績無法持續兌現高增長預期，權益市場的估值溢價可能面臨系統性修正。相反，若AI應用的商業化落地速度超出市場共識，則有望進一步拉動供應鏈相關企業的營收增長，從而支撐高估值體系的延續，並在宏觀層面上對海外流動性分配產生邊際傳導效應。
