- 瑞銀集團最新發布的全球家族辦公室報告顯示，約百分之六十的受訪家族辦公室計劃在未來一年內調整戰略資產配置，這一比例達到過去五年 average 水平的兩倍，凸顯出超級富豪階層對現有資產組合的系統性重估。
- 全球家族辦公室正加速實施司法轄區多元化策略，超過四分之一的機構計劃減少美元計價資產持倉，約三分之二 of 受訪者預計市場對美元作爲全球儲備貨幣地位的信心將在長期內有所減弱。
- 海內外資產配置策略出現顯著兩極分化，非美國境內家族辦公室積極增配拉美、非洲等新興市場以及黃金，而美國本土家族辦公室則逆勢加碼本土市場，資產配置比例升至百分之八十八。
資產配置迎來五年最大幅度調整
根據瑞銀集團發佈的最新調查結果，全球財富管理領域正迎來近年來最大規模的籌碼重組。多達百分之六十的家族辦公室確認將在未來十二個月內調整其戰略資產配置。這一顯著動向主要受到全球地緣政治風險上升、公共債務規模擴大以及長期利率環境的驅動。瑞銀美洲私人財富管理部門指出，富豪家族的關注點已從短期的貿易摩擦轉變爲長期的系統性風險，從而迫使這些長期資金管理機構打破過去的慣性，尋求更高資產組合韌性。
司法轄區多元化對沖美元資產風險
在具體的地域配置上，北美成爲全球唯一一個家族辦公室普遍計劃降低敞口的地區。報告指出，投資者對美股市場高度集中、人工智能估值偏高、財政政策不確定性以及美債收益率持續攀升等隱憂日益加深。爲應對潛在的市場重估，國際富豪階層正在推行司法轄區多元化戰略。目前已有接近三分之一的家族辦公室將其可投資資產分散在四個或更多的不同區域。在貨幣選擇上，超過四分之一的機構明確表示將削減美元敞口，瑞士法郎和歐元則成爲承接避險資金的主要多元化目標。
傳統避險資產與新興市場獲得增配
地緣政治不確定性被列爲未來一年和未來五年的頭號宏觀威脅。在此背景下，全球家族辦公室的資金流向正發生根本性轉變。傳統避險資產如黃金，以及具備通脹抗性的基礎設施投資再度受到青睞。與此同時，資金正加速流向拉丁美洲和非洲等新興市場的權益資產，以期在發達經濟體增長放緩以及政策不確定性企穩前獲得多維收益。相比之下，現金以及估值面臨承壓的房地產資產則整體呈現小幅流出態勢。
境內外家族辦公室投資策略出現分化
值得注意的是，全球資金搬家呈現出鮮明的區域割裂特徵。美國本土的家族辦公室並未跟隨全球去美元化的步伐，反而表現出強烈的本土偏好，其在美資產配置比例從先前的百分之八十六進一步攀升至百分之八十八。相反，非美地區的家族辦公室則在加速將資金撤離美國市場。中國家族辦公室目前已將約一半的資產配置於西歐，而西歐本土家族辦公室亦將四成資金留守本地。若美國宏觀政策再度引發市場重估，這種內外分化的配置格局可能會進一步加劇全球資本流動的波動性。
