全球股市在科技股逢低買盤推動下集體反彈，阿斯麥與英飛凌等半導體巨頭領漲歐洲股市，同時ChatGPT開發商OpenAI祕密提交美股首次公開募股申請，太空探索技術公司即將在本週迎來市場首秀，令人工智能熱潮再度成爲全球資本市場的核心焦點。
地緣政治局勢出現緩和跡象，以色列與伊朗達成暫時停止相互攻擊的協議，促使布倫特原油期貨價格出現回落，儘管霍爾木茲海峽的海上交通量目前仍低於正常水平，國際油價短期內依然維持在每桶90美元以上的相對高位。
全球主要經濟體借貸成本持續攀升，美國十年期國債收益率已突破4.5%關口，且非農就業數據走強導致美聯儲年內加息預期升溫，美元兌日元匯率推升至160.2附近，引發日本財務省官員發出果斷干預的口頭警告。
科技巨頭IPO步伐加快與估值重估考驗
歐洲斯托克600指數上漲0.7%，其中科技行業表現突出。美股盤前交易中，Meta、禮來以及高盛等大型企業股票漲幅均在1%左右。市場目前高度關注科技領域的重大動向，不僅有OpenAI的祕密上市申請，還有太空探索技術公司的市場亮相。不過，分析機構也對此表達了謹慎態度，認爲這些巨型企業的未來財報業績必須保持極高增速，才能夠支撐起目前處於56倍前瞻市盈率的高估值水平。週三即將公佈的甲骨文財報將成爲驗證科技股高估值可持續性的下一個關鍵指標。
債市收益率走高與全球通脹風險共振
投資者對於全球借貸成本上升所帶來的系統性風險保持高度警惕。根據倫敦證券交易所集團數據顯示，美國三十年期國債收益率在今年內處於5%上方的時間天數，已經創下2007年以來的最高紀錄。美國銀行分析師指出，當前全球受監測的68家中央銀行中，有46家的通脹率依然高出其既定目標，顯示出全球通脹頑固度仍處於較高水平。這種基本面正在促使全球債券市場重新定價，以反映潛在的政策收緊風險，導致長期資產、私募信貸以及部分新興市場貨幣持續承壓。此外，美銀的全球廣度規則指出，全球有接近半數的股票市場已步入超買區間，其中韓國、臺灣及芬蘭市場的超買現象最爲顯著。
美聯儲與歐洲央行加息預期持續強化
由於美國5月非農就業報告整體表現強勁，市場對於美聯儲最早在10月份加息的概率已經定價至60%左右，而12月份加息25個基點的預期則幾乎被完全消化。美元指數在過去四周內累計上漲約2%。週三即將公佈的美國消費者價格指數數據預計將進一步反映能源成本上漲對整體通脹的推動作用。如果核心通脹表現出超預期的反彈，市場對政策利率的定價可能會面臨進一步的重估。與此同時，歐洲央行也面臨着收緊政策的壓力，市場已經完全消化了其在週四會議上加息25個基點至2.25%的預期，並預計到2026年年底其基準利率可能進一步升至2.5% or 2.75%。
匯市面臨政策干預與大宗商品價格回落
受美國就業市場強勁以及美聯儲加息預期支撐，美元兌日元匯率目前維持在160.2日元附近，該水平已經突破了此前市場普遍認爲可能引發官方入市干預的160關口。日本財務大臣片山皋月對此公開表示，官方已經隨時準備採取果斷措施來應對匯率的過度波動。在非美貨幣中，歐元的報價小幅回升至1.157美元，英鎊也有所上漲。在大宗商品領域，由於中東緊張局勢有所緩和，布倫特原油期貨價格下跌2.1%至每桶92.3美元。雖然油價已從4月下旬每桶126美元的高點有所回落，但當前的油價水平相較於今年2月下旬依然高出近30%，顯示出大宗商品層面的通脹壓力在短期內仍難以完全消退。
