核心摘要：
- 中國3月官方製造業採購經理指數（PMI）重返擴張區間並創一年新高，觸發債市止盈盤。
- 10年期與30年期國債收益率在經歷昨日大幅下行後出現反彈，30年期活躍券上行逾1個基點。
- 季末流動性充裕支撐資產配置需求，市場焦點轉向二季度社融增速及中東局勢對輸入性通脹的影響。
中國債市週二呈現窄幅波動後的收益率小幅回升態勢。根據中國國家統計局（NBS）最新公佈的數據，3月份官方製造業採購經理指數（PMI）超預期回升，顯示出工廠生產與需求雙向活躍。受此宏觀數據提振，加之週一債市收益率降幅過大導致的回吐壓力，國債期貨與現券價格承壓，收益率曲線出現小幅增厚。
截至北京時間11:30，10年期國債活躍券260005成交在1.804%，較前一交易日尾盤微升0.1個基點（bp）；30年期國債活躍券2500006成交在2.303%，反彈幅度達到1.1bp。在國債期貨市場，30年期主力合約TL2606小幅走高，盤中波動區間較昨日明顯收窄。
交易員指出，週一收益率的普遍下行主要受益於季末資金面異常寬鬆，基金與商業銀行的配置需求集中釋放。然而，今日公佈的PMI指數重回擴張區間，且原材料購進價格指數創下近四年高點，反映出中東地緣政治波動對能源成本的推升作用。儘管市場目前對國內通脹壓力擔憂有限，但PMI數據的好轉在情緒面形成了邊際擾動，促使部分機構選擇在季末節點獲利了結。
