今天咱們聊一下遊戲板塊與教育板塊。
這一切要從遊戲板塊上周五的閃崩說起——遊戲板塊一直是很多年輕的投資者比較熱衷的板塊，無論是網絡的更新換代還是手機甚至是VR、AR、汽車等設備的發展，都會最終導向遊戲行業，讓這個新興的行業更加紅火，但是這種紅火並不是如山火一般一發不可收拾，而是風險與機遇並存，下面我們就來回顧一下這次遊戲板塊崩盤事件。
事件經過：
消息面上，2023年12月22日中午，國家新聞出版署發布《網絡遊戲管理辦法（草案征求意見稿）》，一石激起千層浪。
其中第十八條明確提出，網絡遊戲不得設置每日登錄、首次充值、連續充值等誘導性獎勵。網絡遊戲出版經營單位不得以炒作、拍賣等形式提供或縱容虛擬道具高價交易行為。所有網絡遊戲須設置用戶充值限額，並在其服務規則中予以公示，對用戶非理性消費行為，應進行彈窗警示提醒。
受此影響，22日（周五）下午開盤，遊戲相關概念股直接跳水，截至收盤，盛天網絡、冰川網絡跌超17%，掌趣科技、寶通科技跌超15%，完美世界、三七互娛、電魂網絡、遊族網絡等20余家相關股票跌停。遊戲ETF跌停。
12月23日（周六），國家新聞出版署有關負責人表示，《征求意見稿》立足於保障和促進網絡遊戲行業繁榮健康發展，對解決網絡遊戲經營單位準入等問題作了明確，設立了「保障與獎勵」專章，提出一系列鼓勵措施。同時，對保護未成年人和消費者權益作了規定。《征求意見稿》起草的過程中，通過多種方式廣泛聽取了相關部門、行業協會、企業等各方意見。
該負責人表示，部分規章向社會公開征求意見是更廣泛聽取意見、完善規章條款的過程。對於各方就征求意見稿第十七條、第十八條及其他一些內容提出的關切和意見，國家新聞出版署將認真研究，並將在繼續聽取相關部門、企業、用戶等各方意見的基礎上進一步修改完善。
12月25日（周一），國家新聞出版署發布了新批準的105款國產遊戲版號名單，這是首次出現單次審批數量突破百款。
這次新批版號距離12月22日新批準一批進口網絡遊戲版號不到一周時間，雖然一批是進口遊戲一批是國產遊戲理論上並不幹涉，但是如此短時間內連續批準兩批無疑是個好消息。
事件評價：
《網絡遊戲管理辦法（草案征求意見稿）》表達的是什麽？
用通俗易懂的話說就是：遊戲行業該做一次大體檢大整頓了，今天通知一下你大概需要從哪些方面動手術，大家看看有沒有什麽補充意見。
因為事出突然，當日資金不約而同做出的選擇就是最大限度規避風險，不讓自己暴露在國家政策級別的風險之下。
這一行為就體現在不計成本的兌現，而這種行為在市場表達出來的形態就是下午開盤直接跳水砸跌停。
至於周末的發文可以理解為：遊戲板塊並不會被連根拔起，整頓過後依舊會繼續存在繼續發展。
至於周一的版號消息，大部分投資者都解讀為大棒之後的蜜棗，希望大家不要太悲觀，更多的是在安慰被嚇到了的普通網民而非投資者和遊戲公司。
作為一個投資者，需要知道的是這個事件核心是準備對遊戲行業進行整頓了，提取到這一點信息就足矣。
至於這一刀具體什麽時候切？怎麽切？這些信息對遊戲行業之外的人而言並不重要，因為無論怎麽整頓都必然會掀起一陣驚濤駭浪。
這件事出現後續不論出現多少所謂利好的消息，都改變不了「遊戲行業體量越來越大，已經引起了極大的關註」這一客觀事實。
只要政策不落地，那麽它就是懸在頭上的達摩克利斯之劍，它早晚會掉下來，無論掛的多麽牢固都無法改變結局。
事實證明，12月25日（周一），巨人網絡，愷英網絡，繼續跌停。三七互娛跌超7%，電魂網絡跌超6%。
利好故事很多，投資者們的身體卻很誠實，大家都不約而同選擇了賣！
25日晚，多家遊戲公司發布回購公告，用種種手段試圖挽回已經瀕臨破裂的市場信心。一些投資者可能會被這些消息所迷惑，認為這次風波已經過去了，遊戲行業還能和之前一樣蒸蒸日上。
這裏有一個可以讓人瞬間清醒的問題：明確發文整改網絡遊戲vs遊戲公司發布回購公告，這兩者誰的威懾力、殺傷力、可信度更高，相信大家心裏都有答案。
至於國家新聞出版署發布這個政策前有沒有什麽風聲？要知道針對一個行業的整改政策，絕不是一夜之間拍腦袋就能決定的，而是經過大量的、長期的研究商討，最後才能得出一個大家都能接受的方案。
天下沒有不透風的墻，11月，字節跳動進行大規模遊戲業務收縮。當時看到這個消息可能單純的覺得就是這個板塊生意不好。現在回頭看能懂一些了麽？
在朝夕光年旗下有不少遊戲都還是市面上的熱門，包括長期穩定的《花亦山心之月》以及才公測不久正在上升期的《晶核》等，這些都是相當正面的項目，如果不是意識到了危險即將到來，誰會願意低價拋售甚至直接放棄手裏的正面資產？
接下來就該說教育板塊了。這裏可能有些讀者會疑惑為什麽要類比遊戲和教育這兩個板塊？
因為對著時間線往前推，上一個經歷了一輪完整逆政策周期的板塊是教育。
先說明一下什麽是逆政策周期。簡單說就是目前大部分投資者認為政策的可能會影響行業生態，會破壞一些約定俗成的規律和模式。與之相反的是順政策周期，也即是大部分投資者比較支持和認同政策的正面效果。
這裏舉個相反的例子就會更清晰了。比如芯片，很多行業想要實現大發展就要解決卡脖子問題，因此芯片現在是各方都在大力扶持的產業。只要技術性買點出現，就可以放心參與。
我們現在類比、回顧教育板塊，是因為教育板塊的發展可以清楚的讓人看到逆政策周期之後的趨勢，這一方式可以幫助大家一定程度上預測到遊戲行業的發展前景。
先看最直觀的東西：
教育ETF （513360），2021年7月從0.8元開啟了連綿不絕的下跌，最終跌到0.28元。
再來看一看個股案例：教育界茅臺---中公教育的K線。
現在回頭看它們，特別有教育意義。
說起教育板塊整改的起源，可能很多不是特別關註這部分的投資者都不知道，都覺得是突然就開始大範圍大力度地整改調整了。
其實早在2018年，國務院辦公廳就發布了《國務院辦公廳關於規範校外培訓機構發展的意見》，在一開頭就點名提到了「一些校外培訓機構」，對這些培訓機構進行了措辭嚴厲的批評。
2018年方針早已定下來了，直到2021年中旬才政策落地。
2018年就講過要整治教育機構亂象，相信每一個投資者只要看過之後就不難得出一個粗淺的結論：不要碰任何教育股！
因為說要整治，那就一定會整治，哪怕現在沒有發生也只是時候未到。所以這個板塊容易一夜崩盤。當時後悔錯過一波行情，但最終會慶幸避開了致命的一刀！
現在回頭看，只要參與進去就九死一生，所以一定要有敏感度，知道什麽板塊可以碰什麽不能碰。
而現在的遊戲板塊，處於逆政策周期的開始。當然，兩個板塊的劇情發展不可能一樣，從行情上看，目前遊戲板塊的表現沒有當時整治教育板塊的時候那麽血腥，當時的教育ETF可是連續三個縮量跌停板；從措辭上看也沒有當初那般嚴厲，沒有直接點名道姓地進行批評。但是同為逆政策周期的板塊，很值得借鑒。
最後我們聊聊在目前的環境下遊戲板塊的實戰思路。
作為一個實戰交易者，我們沒必要去研究市場為什麽下跌，而是要去研究市場它未來存在下跌的風險，從而避開危險保住自己。
對於遊戲板塊股價的評判，短期也許會有因為突然大幅下殺導致的暴力反抽，但是整體上，它已經是被盯上的高危產業。
在這個基本事實改變之前，避開它才是最好的選擇，你可能會錯過一波反彈的紅利，但是也能躲過要命的跌落。
有了教育板塊的先例我們就不難發現，從一蹶不振到現在逐漸回暖的完整趨勢，有重大利空危機的時候，遠離這個板塊，才是最好的解決方案，千萬不要想著再回過頭去操作一手，與滿盤皆輸的風險相比那點收益不值一提。
君子，不立於危墻之下。
當一個板塊下刀子的時候，不要嘗試去接，很容易被割一手血。要等刀子掉地上，踏實了，再去撿。
最後祝大家股市長紅！
