伯裏公開回擊英偉達 指其回應偏離核心問題
電影《大空頭》中主角原型邁克爾·伯裏，近日在其新上線的付費通訊平臺上再次對人工智能行業龍頭髮起激烈批評。他指出，英偉達向分析師發佈的內部文件不僅沒有回應他真正關注的問題，反而通過設置“概念置換”的方式避開風險討論。伯裏表示，他對文件中多處論點感到震驚，認爲其呈現方式遠不及一家全球市值領頭企業應有的專業水準。
市場分析人士認爲，伯裏的公開發聲正值AI產業情緒火熱之際，因此其評論格外引人關注。多年來，他以逆風觀點聞名，這次他的質疑再次引發投資界對芯片行業資產折舊方式的討論。
核心爭議點集中在折舊期間和設備壽命
伯裏明確指出，他真正關心的是人工智能基礎設施的耐用性，以及大型科技企業如何在財務報表中分攤相關成本。他警告說，若企業誇大服務器、GPU等設備的實際使用壽命，將導致短期利潤看似提升，但長期可能面臨大規模資產減記。
他以行業近期擴建速度爲例，強調若基礎設施建設基於仍未成熟的技術週期，將導致未來折舊壓力成倍增加。他引用大型科技企業高管近期的公開發言指出，芯片迭代速度過快，可能使當前投入在數年後迅速貶值，從而形成財務風險。
業內專家表示，這一類會計處理確實影響長期盈利指標，而AI芯片更新週期縮短，也令相關資產價值評估更加複雜。
確認繼續押注AI龍頭下跌 並擴大做空組合
在最新的文章中，伯裏首次直接說明自己仍持有英偉達和Palantir的看跌期權，這意味着他押注兩家公司未來股價將出現下行。他進一步指出，這些空頭頭寸將在後續文章中做更深入分析。
觀察人士認爲，伯裏再次公開展示其立場，既是對市場觀點的回應，也顯示他對自身研究結論的堅定態度。儘管英偉達股價過去一年走勢強勁，但伯裏認爲其估值與風險並不匹配。
與此同時，Palantir因其在AI政府合同領域的擴張而備受關注，但伯裏依舊認爲該公司商業模式中存在結構性問題。
科技巨頭的資產策略引發行業廣泛思考
伯裏特別提到，許多大型科技企業正在延長服務器與芯片的折舊週期，以減輕短期成本壓力。這一趨勢在AI浪潮推動下更加顯著，因企業紛紛投入巨資擴建數據中心與算力基礎設施。
他指出，若各公司普遍採用“延長壽命”的折舊方式，將可能掩蓋實際的財務壓力，使投資者誤判企業真實成本結構。
部分市場研究機構也認爲，若未來AI芯片迭代速度進一步加快，現有設備的經濟壽命可能比賬面數據更短，從而使行業面臨更嚴峻的減值風險。
伯裏觀點或成AI行業新爭論焦點
隨着伯裏公開表示持續做空兩家AI明星企業，他的觀點無疑將在科技投資圈引發更激烈的討論。短期內，雖然市場情緒仍然偏向樂觀，但關於折舊方式、資本支出節奏和技術迭代速度的爭議正在升溫。未來，AI產業的財務透明度將成爲各方緊盯的關鍵議題。
