- 美伊釋放接近達成霍爾木茲海峽重開協議信號，布倫特原油期貨跌幅超過4%，應聲跌破每桶100美元整數關口。
- 凱文·沃什(Kevin Warsh)正式就任第17任美聯儲(Fed)主席，掉期市場全面重估緊縮路徑，已完全計入2027年1月加息25個基點的預期。
- MSCI全球所有國家指數(MSCI ACWI)上漲0.4%再創歷史新高，優步(UBER:US)提出100億歐元收盤要約，刺激歐洲主要股指全面走高。
霍爾木茲通道預期重開觸發油價高位回吐
受美伊兩國政府高級官員關於解除霍爾木茲海峽航運封鎖的表態推動，商品市場地緣風險溢價出現階段性回吐。週一布倫特原油期貨大幅下挫，單日跌幅超4%，報價觸及每桶99美元附近。華盛頓高級官員透露，雙方正致力於推進一項爲期60天的延長停火備忘錄框架，在此期間將進行海峽排雷並逐步恢復商業通航。儘管伊朗外長隨後表態稱最終批准並非迫在眉睫，且美國總統唐納德·特朗普(Donald Trump)強調不會急於簽署協議，但原油現貨與期貨市場已提前對供應端潛在的恢復做出定價。巴克萊(Barclays)在最新評估中雖維持2026年布倫特均價在每桶100美元的預測，但承認短期供應中斷風險偏向緩解。彭博Markets Live團隊負責人加菲爾德·雷諾茲(Garfield Reynolds)指出，考慮到美國原油庫存此前的快速下降，海峽重開的最終結果對全球能源天平至關重要。
沃什履新引爆掉期市場極端利率重估
地緣政治風險的邊際鬆動並未轉譯爲貨幣政策的寬鬆信號，固定收益市場正面臨美聯儲管理層的歷史性更迭。隨着凱文·沃什正式宣誓就任美聯儲主席並承諾啓動數十年來的最大規模改革，遠期利率掉期曲線發生顛覆性漂移。由於5月美國消費者信心指數因前期原油大漲帶來的高汽油成本而降至歷史低點，且通脹粘性持續超預期，交易員已全面放棄先前的降息押注，轉而完全計入美聯儲將在2027年1月加息25個基點的預期。這一變化相較於2月底敵對行動爆發前市場預期的年內兩次降息呈現出劇烈修正。歐債市場同步做出積極反饋，德國10年期國債收益率大幅回調5個基點至2.987%，觸及近18天以來的低點，顯示出市場對通脹壓力短期見頂的即時響應。
企業收併購活躍與風險偏好共振
流動性定價重構與地緣局勢緩和共同推高了全球風險資產。MSCI全球所有國家指數上漲0.4%，刷新歷史最高紀錄。即便英國、挪威等多國市場因假期休市導致整體交易量相對清淡，歐洲斯托克600指數依然錄得連續第六個交易日上漲，觸及近期盤中新高。個股層面，優步向德國外賣巨頭Delivery Hero(DHER:GR)發出的100億歐元（約合116億美元）收盤要約刺激後者股價大幅飆升超過10%。美國現貨市場休市期間，標普500指數期貨依然錄得0.9%的漲幅。此外，數字資產市場同樣顯現資金迴流跡象，比特幣(BTC)在霍爾木茲海峽重開談判背景下震盪走高0.8%，至77210美元。若中東產油區供應鏈在未來數週順利修復，全球權益資產的估值修復空間可能進一步打開。
