隨着美國大選臨近，全球貨幣市場正面臨新一輪的劇烈波動風險。美元的對沖成本已攀升至2020年疫情初期以來的最高水平，市場投資者的關注點集中在即將到來的選舉可能引發的貨幣波動上。期權數據顯示，交易員們預計未來幾天內十國集團貨幣將出現顯著波動，其中日元、挪威克朗和新西蘭元尤爲敏感。此外，墨西哥比索和韓元也成爲市場預期波動的重點。
日元主導預期波動
日元的波動性在一週期權定價中佔據主導地位。由於這一週期首次覆蓋11月5日的美國大選日，投資者已在強化防範措施。最新的全國民調顯示，哈里斯總統與前總統特朗普的支持率幾乎相差無幾，加劇了市場的不確定性。各類貨幣的預期波動性激增，反映出市場對大選結果及其可能引發的政策變化的擔憂。
墨西哥比索：波動前景不容樂觀
墨西哥比索本週一度跌至2022年9月以來的最低點，顯示出其對外界變化的敏感性。未來一週的波動率攀升至2019年以來的新高，關鍵的期權市場指標——實際波動率與未來預測波動率之間的差距——達到了自2007年彭博社開始追蹤以來的第二高水平。墨西哥比索尤其受到美國政策的影響，因爲其地理位置和經濟關係密切相關。特朗普此前曾表示，如果當選，將對在墨西哥設廠的美國公司加徵關稅，這使比索成爲對沖基金和投資者避險的熱門標的。
歐元：受美國貿易政策潛在衝擊影響
歐元的波動性近期也顯著上升，處於2023年3月以來的最高水平。由於特朗普在過往競選期間多次批評歐洲在貿易問題上佔據美國便宜，市場對共和黨勝選後歐元匯率面臨的下行壓力保持警惕。高盛集團分析稱，如果特朗普贏得選舉，歐元兌美元可能下跌多達10%，並可能在未來數月跌至1.05水平。據業內交易員透露，部分對沖基金已開始佈局歐元看跌期權，這種操作也反映在近期的期權成交記錄中。
在不確定的市場環境中，歐盟也開始着手製定應對方案，包括列出可能針對美國的貿易目標清單，以應對潛在的貿易摩擦風險。
