- Al cierre del viernes, el índice Nikkei 225 (NKY:IND) retrocedió significativamente desde su máximo histórico, cayendo un 1,75% para cerrar en 58.475,9 puntos, el punto más bajo del día. Esto puso fin al rápido aumento del 5% acumulado en los tres días anteriores, pero a nivel semanal, el índice todavía mantiene un aumento del 2,7%.
- Las acciones tecnológicas de primera línea y el sector de equipos de semiconductores fueron los más afectados por las ventas de beneficios, con el fabricante de obleas de silicio Shengao (3436:JP) y el gigante de chips de memoria Kioxia (285A:JP) registrando retrocesos significativos del 9,99% y 9,86% respectivamente, perjudicando el rendimiento general del mercado.
- A pesar de que los índices Nasdaq Composite (CCMP:IND) y Semiconductor de Filadelfia (SOX:IND) alcanzaron máximos históricos durante la noche, el apetito por el riesgo en el mercado local japonés mostró un comportamiento divergente, con un 65% de las acciones en el tablero principal de la Bolsa de Tokio cayendo, lo que indica un cambio defensivo en el comportamiento de los flujos de capital.
Reevaluación de la valoración de los semiconductores pesados
Tras el fuerte aumento del 2,4% del índice Nikkei 225 el jueves, alcanzando un nuevo récord, el impulso alcista del mercado enfrenta agotamiento a corto plazo. El viernes, el mercado mostró una presión de venta en niveles de resistencia, especialmente en las acciones relacionadas con semiconductores que habían acumulado grandes ganancias. Un estratega senior de Daiwa Securities destacó que los inversores institucionales prefieren asegurar ganancias en acciones tecnológicas de alta valoración antes del fin de semana. En este contexto, el líder en equipos de prueba de semiconductores Advantest (6857:JP) devolvió todas sus ganancias matutinas y cayó un 2,64%, mientras que Tokyo Electron (8035:JP), un destacado fabricante de equipos de semiconductores, también sufrió una caída del 3,95%. Estas dos acciones de gran peso contribuyeron directamente al retroceso del índice.
Amplitud del mercado y reflexión de opciones externas
Desde la estructura micro del mercado, el índice TOPIX (TOPIX:IND) cayó un 1,41% hasta los 3.760,81 puntos, con solo el 30% de las 1.600 acciones en el tablero principal registrando ganancias, lo que indica que las ventas no se limitan a un solo sector, sino que tienen características sistemáticas. Cabe destacar que la debilidad de las acciones tecnológicas japonesas contrasta fuertemente con la euforia del sector de semiconductores en el mercado estadounidense. El índice Semiconductor de Filadelfia ha rebotado más del 30% desde su punto más bajo el 30 de marzo, pero este optimismo externo no se ha reflejado de manera efectiva en el mercado japonés. SoftBank Group (9984:JP), un principal inversor en tecnología de inteligencia artificial, cayó un 3,1%, mientras que el fabricante de cables de fibra óptica Fujikura (5803:JP) bajó un 3,18%, indicando que los fondos extranjeros podrían estar reduciendo temporalmente su exposición al riesgo en las acciones tecnológicas terminales de la región Asia-Pacífico.
Acciones con movimientos inusuales y eventos impulsados por políticas
Dentro de un marco general de caída, algunas acciones experimentaron volatilidad debido a eventos específicos. El gigante de fabricación de aire acondicionado Daikin Industries (6367:JP) retrocedió un 3,51% el viernes tras un aumento del 9% el jueves. Informes externos revelaron que la firma de inversiones Elliott Management está ejerciendo presión sobre la empresa para implementar un programa de recompra de acciones de más de 60 mil millones de dólares. Esta intervención activista de un accionista externo puede causar distorsiones de precios a corto plazo que llevan a una alta rotación de capital hasta que haya un avance sustancial. En contraste, TDK Corporation (6762:JP), un fabricante de componentes electrónicos, mostró firmeza y aumentó un 2,99%, lo que la convierte en una de las pocas acciones de tecnología de hardware de primera línea que atraen fondos de refugio. Si no se presentan sólidos resultados financieros que superen las expectativas fundamentalmente, el índice Nikkei podría entrar en una fase de oscilaciones más frecuentes en el rango actual de altos valores.
