El derrumbe de Bitcoin provoca una sacudida en el mercado
El viernes en la mañana, el precio de Bitcoin cayó drásticamente en pocas horas, bajando desde un máximo intradiario de 96,600 dólares a 93,778.6 dólares, una caída de más del 3%, marcando la mayor caída diaria en casi tres meses. Al momento de redactar este informe, Bitcoin cotiza por debajo de los 94,800 dólares, borrando por completo las ganancias acumuladas este año. Arrastrado por esta caída, productos cripto principales como Ethereum y Solana también han caído, convirtiendo el sentimiento del mercado a pesimista.
Datos de la negociación muestran que Bitcoin en el mercado asiático llegó a caer más del 1%, rompiendo el nivel clave de 95,000 dólares. Analistas del mercado señalan que la rápida disminución en las expectativas de recorte de tasas de la Fed es un factor clave en esta caída. Al mismo tiempo, los fondos relacionados con activos criptográficos han visto un notable aumento de redenciones, reflejando el incremento del sentimiento averso al riesgo entre los inversores.
La disminución de expectativas de recorte de tasas debilita la preferencia por el riesgo
Según la herramienta CME de Observación de la Fed, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en diciembre ha bajado del 63% al 49% desde la semana pasada, cayendo por primera vez en tres meses por debajo del 50%. Analistas señalan que, debido al inesperado buen desempeño reciente de los datos de empleo e inflación en EE.UU., el mercado ha reevaluado las perspectivas de políticas de la Fed, lo que sugiere que las tasas podrían mantenerse altas por más tiempo.
El equipo de estrategia de criptomonedas de JP Morgan declaró: “La reversión en las expectativas de tasas ha debilitado la preferencia de los inversores por activos de alto riesgo, especialmente Bitcoin, que es un activo especulativo sensible a la liquidez.” Añadieron que si en la reunión de diciembre no se lleva a cabo un recorte de tasas, el precio de Bitcoin podría caer aún más por debajo de los 90,000 dólares.
Flujo de fondos y presión técnica resuenan
Datos en cadena muestran que esta semana la salida neta de fondos de los intercambios de Bitcoin alcanzó su nivel más alto en casi dos meses, con algunos fondos a corto plazo asegurando beneficios anticipadamente. Al mismo tiempo, las señales técnicas se han debilitado, el precio cayó por debajo del soporte clave de 95,000 dólares, lo que desencadenó ventas automáticas por algoritmos de negociación.
Los datos del mercado muestran que la volatilidad implícita del mercado de opciones ha subido al 45%, el nivel más alto desde octubre. Analistas señalan que esto sugiere que los operadores esperan una mayor volatilidad en los próximos días.
Además, el sentimiento de los inversores institucionales también ha disminuido. Varios ETF de criptomonedas en EE.UU. han registrado un flujo de salida neto superior a 300 millones de dólares en los últimos tres días, con más fondos regresando al dólar y a bonos del tesoro a corto plazo.
Inversores atentos a las señales de la Fed y la dirección de las políticas
Varios analistas creen que el comportamiento a corto plazo de Bitcoin dependerá de las señales de políticas macroeconómicas. Si en las próximas semanas los funcionarios de la Fed emiten indicios más fuertes de flexibilidad, esto podría estabilizar temporalmente el sentimiento del mercado.
La empresa de investigación de criptoactivos Glassnode señaló en su informe: “El factor clave que impulsa la volatilidad de Bitcoin sigue siendo la tasa de interés real del dólar. Si los rendimientos de bonos de EE.UU. continúan siendo altos y no se concretan las expectativas de recorte de tasas, será difícil para el precio establecer una nueva tendencia al alza.”
Actualmente, el enfoque del mercado está en los datos del PPI y ventas minoristas de EE.UU. que se publicarán la próxima semana, datos que podrían ser un factor determinante en la decisión de la Fed en diciembre. Si la presión inflacionaria aumenta nuevamente, los activos de riesgo podrían enfrentar una mayor presión vendedora.
Conclusión:
La fuerte caída de Bitcoin refleja la renovada sensibilidad del mercado ante la incertidumbre de las políticas macroeconómicas. Con las expectativas de recorte de tasas debilitándose, el dólar fortaleciéndose y el flujo de capital de vuelta al refugio seguro, la volatilidad del mercado de criptomonedas podría aumentar en el corto plazo. Los inversores deben prestar mucha atención a las señales de política antes de las reuniones de la Fed y a los cambios en los flujos de capital.
