Los tres principales índices de acciones de EE.UU. muestran resultados mixtos
El pasado viernes, el mercado de valores estadounidense mostró una clara divergencia. El índice Nasdaq, impulsado por el sector tecnológico, cerró con una leve alza del 0,13%, en 22.900,59 puntos; el índice S&P 500 cayó ligeramente un 0,05%, situándose en 6.734,11 puntos; mientras que el Promedio Industrial Dow Jones fue el que peor desempeño tuvo, arrastrado a la baja por las caídas en las acciones de UnitedHealth Group y Visa, cerrando con una baja del 0,65%, en 47.147,48 puntos.
Durante la sesión, los tres índices cayeron más del 1% debido al deterioro del sentimiento del mercado. Los operadores señalaron que, aunque algunas compras en las últimas horas respaldaron al Nasdaq, el mercado en general sigue mostrando una confianza insuficiente.
Enfriamiento de las expectativas de recorte de tasas; el capital se vuelve cauto
La principal volatilidad del mercado proviene del cambio en las expectativas de la política de la Reserva Federal. Recientes indicadores de inflación muestran que la presión sobre los precios persiste, lo que ha provocado un claro descenso en la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre. Según los datos de la herramienta de seguimiento de la Fed de CME, la probabilidad de recorte ha disminuido de un 67% la semana pasada a menos del 50%.
El discurso del presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Schmid, golpeó aún más la confianza del mercado. Reiteró que la Fed "no puede relajarse" en su respuesta al problema de la inflación y sugirió que los responsables de políticas tienden a mantener una postura restringida. Estas declaraciones han hecho que los inversores teman que la Fed pueda retrasar el calendario de recortes de tasas, o incluso mantener altas las tasas durante más tiempo.
Los analistas creen que el enfriamiento de las expectativas de recorte de tasas continuará limitando el espacio para la recuperación del mercado de valores, especialmente para las acciones de crecimiento tecnológico de alta valoración, que podrían ser la principal fuente de volatilidad del mercado en el corto plazo.
El informe trimestral de NVIDIA se convierte en el centro de atención del mercado
El mercado está actualmente centrado en el próximo informe de resultados trimestrales de NVIDIA. Esta empresa se considera un indicador de la tendencia en auge de la inteligencia artificial, y sus resultados no solo afectan al sector de semiconductores, sino que también se consideran una piedra de toque para evaluar el potencial de crecimiento continuo de toda la industria de la IA.
En general, los analistas opinan que si los ingresos y beneficios de NVIDIA este trimestre superan las expectativas, esto potenciará la confianza del mercado en las empresas relacionadas con la IA y podría desencadenar una nueva ronda de recuperación de las acciones tecnológicas. Por el contrario, si los resultados no cumplen con las expectativas del mercado, esto podría provocar una recogida de beneficios en el corto plazo y aumentar la volatilidad de los índices.
El equipo de análisis de Morgan Stanley señaló: "El concepto de IA sigue siendo el motor emocional del mercado. Incluso si los indicios de crecimiento de NVIDIA solo se ralentizan temporalmente, los inversores podrían regresar al mercado rápidamente tras una corrección."
La falta de datos económicos genera un dilema en la evaluación de políticas
Además de los factores de política y reportes corporativos, algunos inversores temen que el cierre gubernamental de EE.UU. pueda resultar en la pérdida permanente de datos económicos clave, afectando así la capacidad del mercado para juzgar la situación macroeconómica. Especialmente porque todavía no se han publicado los datos de empleo no agrícola y del IPC de octubre, el mercado carece de señales claras sobre la dirección económica.
Los analistas de Goldman Sachs señalaron: "Si la Fed no puede obtener datos completos antes de tomar decisiones, se inclinará más a mantener los niveles actuales de tasas de interés. Esta 'zona ciega' incrementa la incertidumbre del mercado y dificulta a los inversores formar expectativas coherentes."
Resumen
En general, en un entorno donde coexisten altas valoraciones e incertidumbre política, las fluctuaciones a corto plazo en el mercado bursátil son inevitables. El sector tecnológico sigue siendo la fuerza central que sostiene al mercado, pero los flujos de capital han mostrado precaución. Con el próximo informe de resultados de NVIDIA y la reunión de la Fed, el foco de atención de los inversores pasará de las maniobras emocionales a la verificación de los fundamentos, y el mercado accionario de EE.UU. podría entrar en una nueva etapa "impulsada por los datos".
