El índice Nikkei sube con fuerza alcanzando un nuevo récord de 51,500 puntos
En Tokio, el 31 de octubre, el mercado de valores japonés experimentó otro avance histórico. Durante el jueves, el índice Nikkei 225 alcanzó un máximo intradiario de 51,513.66 puntos, estableciendo un nuevo récord histórico, cerrando con un alza del 0.4% a 51,417.50 puntos. El índice Topix también subió un 0.4%, situándose en 3,290.03 puntos, indicando que el sentimiento del mercado sigue siendo optimista.
Analistas señalan que el sólido rendimiento del índice Nikkei se debe al continuo aumento de las acciones tecnológicas y al respaldo del mejoramiento de las ganancias empresariales, con un notable incremento de las compras en los sectores de semiconductores, automotriz y energía. Los inversores mantienen plena confianza en el crecimiento a largo plazo de las industrias de inteligencia artificial, chips y energía renovable.
En contraste, los rendimientos de los bonos del gobierno japonés también han aumentado, con el rendimiento de los bonos a dos años subiendo al 0.95%, acercándose nuevamente a su máximo en 16 años. El mercado ve esto como una señal de que el Banco de Japón podría ajustar su política monetaria en los próximos meses.
El mercado se centra en la reunión del Banco de Japón con altas expectativas sobre las tasas de interés
A pesar del entusiasmo del mercado, los inversores mantienen su atención en la próxima reunión de política del Banco de Japón. Se espera ampliamente que el banco central mantenga sus tasas de interés ultrabajas, pero podría insinuar un posible aumento de tasas en diciembre o enero próximo en su comunicado.
El economista del Banco de Tokio-Mitsubishi UFJ, Kazuki Takahashi, afirmó: "Con la inflación superando continuamente el rango objetivo, la probabilidad de que el Banco de Japón tome acción antes de fin de año está en aumento. Aunque es probable que no haya un aumento inmediato de tasas, podría darse una señal de 'ajuste inminente de la política'."
El yen se fortaleció ligeramente en el mercado de divisas, con el dólar cotizando a 152.56 yenes, corrigiendo levemente la tendencia depreciativa del día anterior. Analistas indican que si el Banco de Japón mantiene su postura actual, el yen podría seguir bajo presión, pero un cambio sutil en las expectativas políticas podría aumentar la volatilidad del mercado de divisas.
El sector tecnológico lidera las ganancias mientras la inversión extranjera fluye hacia Japón
El sector tecnológico ha sido el motor principal del actual aumento del Nikkei. Empresas de equipos para semiconductores como Tokyo Electron subieron casi un 2%, mientras que las grandes tecnológicas como SoftBank Group, Sony y Nintendo también registraron aumentos significativos. Firmas de análisis señalan que el auge de la inversión en inteligencia artificial y la reconfiguración de las cadenas de suministro globales benefician a las empresas tecnológicas japonesas.
Además, el flujo continuo de capital extranjero en el mercado de valores japonés ha sido uno de los factores impulsores. Según los datos más recientes del Japan Exchange Group (JPX), los inversores extranjeros compraron netamente acciones japonesas por aproximadamente 1.2 billones de yenes en octubre, marcando un nuevo máximo desde principios de 2023.
El estratega del UBS Group, Masashi Akutsu, observó: "Los inversores externos ven a Japón como un 'mercado de crecimiento infravalorado', donde el flujo de efectivo estable de las empresas y los costos de financiamiento relativamente bajos son más atractivos en un entorno global de altas tasas de interés."
La incertidumbre política persiste mientras las perspectivas de aumento de tasas mueven el mercado
Aunque el ambiente en el mercado de valores es positivo, aún existen divisiones respecto a la futura política del Banco de Japón. Algunos analistas consideran que, dadas las presiones inflacionarias y el crecimiento de los salarios, el banco central japonés ya no tiene razones para mantener tasas negativas.
El economista jefe de Morgan Stanley para Japón, Takeshi Yamaguchi, señaló: "La economía japonesa está en un punto de inflexión estructural. El mercado laboral está tenso, los precios suben moderadamente y las ganancias empresariales mejoran, todos los elementos apoyan una salida de la política ultralaxa."
No obstante, hay quienes piensan que el Banco de Japón podría seguir siendo cauteloso. Un informe de Nomura Securities sugiere que si la economía desacelera o si la demanda global fluctúa, el banco podría decidir posponer el aumento de tasas hasta 2025 para asegurar que la inflación se mantenga estable por encima del 2%.
El mercado bursátil podría experimentar una corrección temporal, pero tiene potencial a largo plazo
Los analistas del mercado coinciden en que, aunque a corto plazo podría haber volatilidad debido a la incertidumbre política, las perspectivas a largo plazo para el mercado de valores japonés son optimistas. El crecimiento de las ganancias empresariales, los avances en reformas estructurales y el retorno de capital extranjero siguen siendo las tres líneas principales de apoyo al mercado.
El estratega jefe de Nikko Asset Management, Junichi Makino, resumió: "El avance del índice Nikkei refleja la confianza de los inversores en la recuperación económica de Japón. Pero para mantener la tendencia alcista, es necesario establecer un equilibrio entre el crecimiento salarial, la inflación y la normalización de políticas."
Con la reunión del Banco de Japón acercándose, el enfoque del mercado de Tokio ha pasado de la especulación a corto plazo a un juego de expectativas políticas. Se puede prever que, independientemente de si el banco central toma medidas inmediatas, el mercado financiero japonés seguirá siendo el centro de atención de los inversores globales.
