El índice A de China experimentó una jornada de volatilidad a la baja el jueves, con el índice compuesto de Shanghái cerrando con una caída del 1.09%, mientras que el índice de Shenzhen y el índice de ChiNext sufrieron caídas superiores al 1.3%. La preocupación por la seguridad energética derivada del conflicto en Irán, que sigue fermentando, provocó un aumento en los precios internacionales del petróleo, lo que impulsó al alza el sector de petróleo y gas en el mercado A de China. Los datos de Gelonghui indican que el ETF de petróleo y gas de S&P, gestionado por Jachish (159518), mostró un destacado rendimiento en el mercado, cerrando con un alza del 6.62% en un solo día. Al mismo tiempo, el volumen total de transacciones disminuyó a 1.957 billones de yuanes, reflejando que, en el marco de la decisión de la Reserva Federal de la próxima semana y la alta incertidumbre geopolítica, la intención de los capitales es claramente de aversión al riesgo.
Desempeño del mercado
Hoy, la aversión al riesgo dominó el tablero. Debido a las expectativas de embargo tecnológico externo y la corrección en el tema de arrendamiento de capacidad de cómputo, las acciones tecnológicas sufrieron ventas masivas, con el ETF de semiconductores de China y Corea (513310) cayendo un 3.83%. Los sectores tradicionales como seguros, medio ambiente e industria militar encabezaron las caídas. No obstante, debido a la situación en Medio Oriente que ha dañado la capacidad de exportación de petróleo del Golfo Pérsico, los activos relacionados con la energía recibieron un fuerte apoyo. Además del ETF de petróleo y gas gestionado por Jachish, el ETF de química energética gestionado por Jiànxìn (159981) también subió un 3.20%.
Impacto en la industria
En términos de asignación de activos en mercados cruzados, los activos biotecnológicos en el extranjero y los activos de dividendos de acciones de Hong Kong muestran cierta cualidad defensiva. El ETF de biotecnología de S&P gestionado por Jachish (159502) subió un 1.46%, mientras que el ETF saudí de Huatai-PineBridge (520830) registró un leve aumento del 0.44%. Es notable que los bonos con vencimiento a largo plazo han atraído el interés de los fondos de aversión al riesgo, con el ETF del bono del Tesoro a 30 años gestionado por Pengyang (511090) aumentando un 0.23%. Los analistas consideran que, bajo la expectativa de que los precios de la energía puedan inducir una segunda ola de inflación, la atracción de los activos de alto dividendo y activos físicos está aumentando significativamente.
Perspectivas de inversión
Actualmente, más de 4400 acciones en ambos mercados están en descenso, con la reducción en volumen de transacciones mostrando un ambiente de mercado expectante. Los inversores están observando de cerca la situación en el estrecho de Ormuz y los inminentes datos macroeconómicos del primer trimestre. Dado que el sector de petróleo y gas y los activos de aversión al riesgo registraron fuertes alzas en contraste con la debilidad del mercado general, en el corto plazo, es probable que el estilo del mercado continúe inclinándose hacia una lógica de defensa de valor e inflación de recursos.
