Dólar se fortalece mientras los inversores esperan datos del IPC
El jueves (23 de octubre) durante la sesión de Nueva York, el dólar continuó su tendencia alcista de la semana, influido por las expectativas de inflación y el aumento de las tensiones comerciales, lo que llevó a los inversores a aumentar su asignación en activos refugio. El índice del dólar fluctuó ligeramente por encima de los 99 puntos, alcanzando un máximo intradiario de 99.12, cercano al máximo mensual. El sentimiento del mercado es cauteloso y tenso, impulsado principalmente por dos factores: la inminente publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. y el resurgimiento de fricciones en las relaciones comerciales entre China y EE.UU.
Analistas señalan que el fortalecimiento del dólar no está impulsado por un único dato económico, sino que es el resultado de una convergencia de múltiples factores. A medida que el mercado espera los datos de inflación, los inversores tienden a posicionarse anticipadamente en dólares para reaccionar a posibles cambios en las señales de política.
Debilidad del yen impulsa el ascenso del dólar
El dólar frente al yen se ha convertido en un punto central en el mercado de divisas. Debido a cambios en el panorama político japonés y ajustes en las expectativas de política, el yen se ha debilitado nuevamente, llevando al dólar/yen a subir a 152.71, a un paso de su máximo en siete meses.
El nuevo primer ministro de Japón, Sanae Takaichi, es visto como un defensor de la política fiscal expansiva. Aunque se esperaba la implementación de nuevas medidas de estímulo tras su toma de posesión, la falta de detalles sobre estas políticas ha enfriado rápidamente la confianza de los inversores. Personas del mercado en Tokio señalan que "la debilidad del yen está directamente relacionada con las expectativas fiscales decepcionadas en Japón, mientras que el dólar se beneficia de la situación".
El mercado generalmente cree que, mientras las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal no se materialicen completamente, el dólar/yen puede mantenerse fuerte en un rango entre 150 y 153.
Presión sobre el euro y la libra ante datos débiles en Reino Unido
Entre las principales divisas, el euro y la libra han mostrado debilidad. El euro/dólar se mantiene fluctuando cerca de 1.1610, con el mercado adoptando una postura reservada sobre el margen de maniobra del Banco Central Europeo para endurecer su política. En Reino Unido, los datos de inflación publicados recientemente estuvieron por debajo de las expectativas, lo que presionó a la baja a la libra. La libra/dólar se reportó en 1.3350, con un leve repunte pero sin impulso alcista.
Analistas indican que la caída en la inflación del Reino Unido aumenta la presión sobre el banco central para reducir tasas, y el mercado financiero ya ha incorporado la posibilidad de una rebaja de la tasa de referencia en la primera mitad del próximo año. Esta expectativa fortalece aún más la posición relativa del dólar.
Tensiones comerciales y riesgos de sanciones aumentan la demanda de refugio
En el ámbito macroeconómico, el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Besant, confirmó que Washington está estudiando nuevas medidas de restricción a las exportaciones de software para enfrentarse a la competencia tecnológica con China. Estas declaraciones reavivaron las preocupaciones sobre las perspectivas comerciales, aumentando la demanda de activos refugio y beneficiando claramente al dólar.
Al mismo tiempo, las últimas sanciones de EE.UU. contra el gigante energético ruso también han intensificado los riesgos geopolíticos. Los inversores creen que, si las relaciones entre China-EE.UU. y Rusia-EE.UU. continúan deteriorándose, el capital global podría fluir aún más hacia activos en dólares para mitigar la incertidumbre.
En el mercado de bonos, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años se elevó a 3.995%, reflejando las expectativas del mercado de que la Reserva Federal mantendrá tasas de interés altas por un tiempo prolongado.
El índice del dólar mantiene una estructura fuerte
Desde una perspectiva técnica, el índice del dólar ha encontrado soporte cerca de la media móvil de 50 días en 98.09, con una tendencia alcista a corto plazo. La resistencia clave por encima se sitúa cerca de 99.30 y, si se supera este nivel, podría abrirse espacio para un ascenso adicional, con un objetivo de entre 99.80 y el nivel psicológico de 100.
Las agencias de análisis señalan que el índice del dólar ha logrado transformar la resistencia previa en múltiples soportes, incluyendo puntos clave en 98.23 y 98.79. Mientras el precio se mantenga por encima de 98.50, el riesgo de corrección a corto plazo es limitado.
Datos de inflación y reunión del FOMC como variables clave
En las próximas 48 horas, el foco de atención de los inversores estará en el informe del IPC que se publicará el viernes. Si los datos de inflación superan las expectativas, es probable que la Reserva Federal mantenga una postura agresiva, con lo cual el dólar podría seguir subiendo; por el contrario, si la presión de precios disminuye considerablemente, el dólar podría experimentar un retroceso temporal.
Mientras tanto, la reunión del FOMC del 29 al 30 de octubre es vista como el último punto de inflexión en la política de este año. Se espera que la Reserva Federal realice otro recorte de tasas antes de fin de año, pero si los datos del mercado laboral se mantienen sólidos, el cambio de política podría retrasarse.
En resumen, el dólar sigue siendo resiliente a corto plazo, influido por las expectativas de inflación, las tensiones comerciales y la incertidumbre política. Los analistas coinciden en que, mientras la aversión al riesgo a nivel global no disminuya notablemente, la estructura de fortaleza del dólar difícilmente se verá alterada.
