Pre-mercado: las acciones de chips lideran, los valores relacionados con IA se elevan generalmente
El 22 de enero, antes de la apertura de las bolsas de EE.UU., el sector de semiconductores mostró una tendencia positiva, con varias acciones relacionadas con las capacidades de cálculo de IA, almacenamiento y la cadena de equipos al alza. Antes de la sesión de negociación, Oracle subió casi un 3%, Micron y AMD aumentaron más del 2%, y ASML y TSMC también avanzaron.
La interpretación general del mercado sugiere que los fondos, bajo la narrativa de la "expansión de infraestructura de IA", están aumentando su disposición a configurar la cadena de hardware, concentrando las compras a corto plazo más en las direcciones relacionadas con almacenamiento, capacidad de cálculo y procesos avanzados.
Factores catalizadores: Jensen Huang envía señales, la construcción de IA aún en "fase de activos pesados"
El núcleo que desencadenó el aumento del entusiasmo proviene de las últimas declaraciones en Davos. Jensen Huang, CEO de NVIDIA, destacó públicamente que la construcción de infraestructura de IA a nivel mundial todavía requiere una inversión continua a escala de billones de dólares, cubriendo múltiples sectores como energía, computación en la nube e industria electrónica, describiéndolo como una de las mayores olas de construcción de infraestructura en la historia humana.
Esta declaración reforzó las expectativas del mercado de que "el gasto de capital no se enfriará rápidamente", y también elevó indirectamente las expectativas de oferta y demanda de chips, almacenamiento y equipos.
Interacción Asia-Pacífico: equipos y cadena de almacenamiento suben, aumenta la aversión al riesgo
En el mercado asiático, los valores relacionados con la cadena de suministro de NVIDIA también mostraron una interacción clara. Las acciones de Disco, una empresa japonesa de equipos de semiconductores, subieron más del 15% en un punto, reflejando el entusiasmo de los fondos por la creciente demanda de hardware de IA.
En Corea, Samsung Electronics y SK Hynix también experimentaron un notable incremento ese día. Al mismo tiempo, el regreso de la aversión al riesgo del mercado también está relacionado con un entorno de negociación más amplio de "risk-on".
Próximos puntos de enfoque del mercado: informes financieros y guía de gasto de capital siguen siendo variables clave
Después de que el sentimiento a corto plazo se encendió, los inversores están más atentos a dos tipos de verificación: uno es el rendimiento de los informes financieros y pedidos de compañías clave, y el otro es si la guía de gasto de capital de las grandes empresas de tecnología y fabricantes de chips continuará revisándose al alza. Durante el periodo de Davos, la discusión sobre la demanda de IA y el ritmo de expansión sigue en ebullición; por ejemplo, el juicio de la industria de chips sobre la intensidad de la inversión también está influyendo en la valoración del mercado sobre la sostenibilidad del ciclo.
En un contexto de alta valoración, una vez que haya divergencias en las declaraciones de los ingresos por la inversión en IA durante los informes financieros, el segmento interno podría diversificarse más rápidamente: la lógica sólida (HBM, embalaje avanzado, equipos clave) verá beneficios más concentrados, mientras que los valores que carecen de visibilidad de pedidos tendrán una mayor volatilidad.
