Próxima reunión de la Fed, el índice del dólar sigue cayendo
El martes, el índice del dólar se mantuvo bajo presión en las sesiones asiática y europea, tocando un mínimo de 98.56 durante el día, continuando con la tendencia de corrección desde el punto máximo de 99.14 registrado el 22 de octubre. El mercado se muestra cauteloso antes de la decisión de política de la Fed, ya que los inversores reducen sus posiciones largas y esperan las últimas declaraciones de Powell.
Los datos de negociación muestran que el índice del dólar ha estado cayendo durante cuatro días consecutivos, rompiendo el soporte de 98.80 y el nivel de retroceso del 61.8% en 98.65, debilitando claramente la estructura a corto plazo. Actualmente, el soporte clave que observan los participantes del mercado se concentra alrededor del promedio móvil de 50 días en 98.13. Si esta posición se pierde, aumentará la posibilidad de una caída hacia 97.46.
Los analistas señalan que la debilidad del dólar se debe principalmente a la fuerte expectativa del mercado de que la Fed reducirá las tasas de interés próximamente. Si Powell mantiene un tono dovish en la reunión o insinúa nuevas reducciones de tasas, el dólar podría continuar con la tendencia de ajuste actual.
Expectativas de recorte de tasas dominan el mercado, discurso de Powell es clave
El martes, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. bajaron ligeramente, con el rendimiento del bono a 10 años reportando un 3.97%, acercándose al umbral psicológico del 4%. Los datos del mercado de futuros muestran que los inversores han descontado casi por completo un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de octubre, llevando el rango de tasas a 3.75%-4.00%.
El mercado también apuesta por una probabilidad cercana al 80% de un nuevo recorte en diciembre, reflejando preocupaciones sobre el enfriamiento económico y la desaceleración de la inflación. Debido a la paralización del gobierno de EE. UU., que ha dejado vacíos de datos, los inversores carecen de fundamentos claros sobre las perspectivas económicas, lo que hace que el discurso de Powell sea el mayor catalizador para la dirección del mercado a corto plazo.
Los analistas opinan que si Powell insinúa que la política monetaria podría continuar siendo flexible, el dólar se debilitará aún más; de lo contrario, cualquier señal hawkish podría provocar un rebote técnico a corto plazo. Sin embargo, en un entorno de inflación moderada y ralentización del empleo, el mercado en general percibe como limitada la probabilidad de que adopte una postura firme.
Bessent impulsa fortaleza del yen, atención en posturas de políticas de Japón y EE. UU.
Mientras tanto, el Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, enfatizó durante un reciente encuentro con el Ministro de Finanzas japonés, Kotaro Kitayama, que Japón debería impulsar la "normalización" de la política monetaria. Esta declaración se interpretó en el mercado como una insinuación de un incremento de tasas por parte del Banco de Japón, lo que llevó al dólar a retroceder rápidamente desde el nivel de 153 frente al yen hasta cerca de 151.20, marcando un nuevo mínimo semanal.
Los analistas señalan que los comentarios de Bessent destacan la preocupación del Tesoro de EE. UU. por la excesiva devaluación del yen, lo que podría influir indirectamente en la orientación de la política del Banco de Japón. Los inversores están ahora enfocados en la próxima reunión del Banco de Japón esta semana, esperando obtener más pistas sobre el camino de futuros aumentos de tasas.
Mejora en el panorama comercial reduce demanda de refugio del dólar
Además de la política monetaria, los cambios en las relaciones geoeconómicas también ejercen presión sobre el dólar. La próxima reunión entre el presidente de EE. UU., Trump, y el líder de China, introduce esperanzas en el panorama comercial global, mejorando el apetito por el riesgo en los mercados. Los inversores reconfiguran sus activos hacia acciones y monedas de alto rendimiento, debilitando aún más al dólar.
Los analistas creen que, aunque EE. UU. y China aún no hayan alcanzado un acuerdo comercial integral, cualquier señal positiva será suficiente para debilitar la posición de refugio seguro del dólar en el corto plazo.
Aumento de riesgo a la baja, atención a soporte clave de 98.13
Desde una perspectiva técnica, el índice del dólar ha formado un canal bajista a corto plazo, el indicador RSI ha caído por debajo de la línea media y el MACD muestra signos de un cruce a la baja, con una estructura de impulso débil. Si el precio cae por debajo del promedio móvil de 50 días de 98.13, se desencadenarán más ventas, apuntando posiblemente a la región de 97.46.
Por otro lado, si el dólar consigue mantenerse encima de 98.80 y superar nuevamente 99.14, se presentarán oportunidades de rebote a corto plazo, aunque la tendencia general sigue siendo débil. Los analistas señalan que hasta que la Fed ofrezca nueva orientación, el dólar tendrá dificultades para recuperar su fortaleza, y se espera que el mercado mantenga una postura defensiva.
