通貨膨張と労働力費用の上昇が企業財務にプレッシャーをかける中、ますます多くの日本の中小企業が新型コロナウイルス時代の貸し付けから生じる破産の圧力に直面しています。
日本信用保証協会連合会（JFG）のデータによると、今年の最初の2四半期で9,720の日本の中小企業がJFGに貸付保証を求め、この数字は昨年同期に比べて70％増加しました。6月だけで貸付保証を求める中小企業の数は、前年同月比で80％以上急増しました。
貸し手が貸し付けを引き継ぐ件数は、企業破産の先行指標であり、JFGのデータによるとこのような事件は7四半期連続で増加しています。今年3月までの前会計年度では、このような事件は45％増の30,148件に達しました。2022年12月末時点で、私企業と公共部門の貸し手が中小企業に提供している未返済貸付金は335兆円（約2.36兆ドル）で、これは世界的な大流行前の2020年に比べて45兆円増加しました。
日本政府がパンデミック管理措置を緩和して以来、日本の飲食、旅行、その他のサービス業の収入は市場予想を大きく上回る回復を見せていますが、供給の緊張、原材料及び労働力費用の上昇などの影響により、これらのセクターの企業利益はまだパンデミック前の水準に達していません。
一方、日本政府の長年にわたる超緩和貨幣政策による経済の温暖化、労働力費用の上昇、インフレの回復、潜在的な借金コストの上昇などが中小企業の負債規模を拡大させ続け、これが多くの中小企業に深刻な財政圧力を与えています。
東京の高速道路メンテナンス会社のマネージャーは、「材料コストが急騰していますが、これらの追加コストを転嫁することは絶対にできません。同時に、新型コロナウイルス期間中の貸し付けも返済しなければなりません。」と述べています。この状況は日本の中小企業にとって珍しいことではなく、高い労働力費用と緊張した雇用市場などの理由で、多くの建設会社がビジネスチャンスを放棄するしかなく、その結果、新型コロナウイルス期間中の貸し付けを返済できないような状況に陥っています。
今年4月、東京商工リサーチは約4,400社を対象に調査を行い、約90％の企業が仕入れコストの上昇の影響を受けていると答え、40％の企業がインフレと労働力費用の上昇などのコストを転嫁できないと回答しました。
新型コロナウイルス期間中、日本政府は国内の企業に対して利息や元金の返済が一定期間必要ない「ゼロゼロローン」を提供しました。データによると、パンデミック期間中のJFGのローンは月40兆円に達し、2012年の日本の地震時の34兆円を上回りました。
ゼロゼロローンのローン期間が徐々に終了するにつれ、JFGのデータによると、すでに約5万の中小企業が7月に返済を開始しています。ただし、現在はまだそのローンの返済ピークではなく、JFGは来年の春にゼロゼロローンが返済ピークを迎え、その際には担保人が引き受けたローンのデータが再び急増すると予想しています。
帝国データバンクの研究主幹、内藤治は、「担保人による返済の増加は、破産の瀬戸際にある企業の数が増加していることを意味します。担保人に引き継がれた債務のある中小企業が完全に回復する可能性はありますが、JFGのデータによると、より多くのこのような企業が最終的に破産に終わっています。」と述べています。
帝国のデータによると、6月には782社が倒産し、担保人による貸し付けを引き継いだ企業はこの数のほぼ5倍になります。
現在、東京と京都の信用保証機関は、困難に直面している地元の中小企業に専門知識と経営サポートを提供するために行動を起こしています。これらの機関が貸し付けによる損失を補填できなければ、中小企業の大量破産による損失は最終的に税金で賄われることになります。
