AIの時代はまだ始まったばかり
最近、人工知能（AI）市場の熱が若干冷めたものの、一部の投資家は大手テクノロジー企業がAIインフラに多額の投資を行うことへのリターンに対して慎重な見方をしています。 しかし、ブラックロックのグローバルテクノロジーチームのファンダメンタルズ株式チーフであるトニー・キム氏は、「AIの黄金時代」は実際にはまだ始まったばかりだと考えています。
キム氏は、現在AIは社会全体にまだ完全に浸透しておらず、個人の生活や企業の運営がAIを全面的に取り入れるにはまだ長い道のりが残っていると指摘しています。 例えば、日常生活でAIアシスタントを利用することや、業務フローでAIエージェントを全面的に活用すること、自動運転車やロボットといった物理AIの全面的普及はまだ実現していません。
ソフトウェア会社がAIブームにおける最大の受益者となる
トニー・キム氏は、AI発展の次の段階はソフトウェア会社によって推進され、それらがAIを企業や消費者との間の橋渡し役として機能すると述べています。より多くの企業が製品やサービスにAIを統合するにつれ、ソフトウェア会社はAIブームの中で急速に台頭し、技術拡張の新たな原動力となるでしょう。
キム氏は、NVIDIAがグローバルAIチップ供給において中心的な役割を果たしている一方で、AIが各業界に広く応用されるにつれ、ソフトウェア会社の持つ長期的成長ポテンシャルに注目する価値があると考えています。
ソフトウェア会社の特有の競争優位性
ブラックロックは、AIブームの中でソフトウェア会社が持つ以下の幾つかの優位性を指摘しています：
まず、ソフトウェア会社は、自社が蓄積したデータセットを利用し、買収または自社開発を通じて独自のAIシステムを構築することで、差別化された競争優位性を形成できます。例えば、企業は自分たちだけが有するデータを用いてAIモデルを訓練し、顧客に独自のソリューションを提供することで、市場のバリアを高めることができます。
次に、ソフトウェア会社はAIを各業界に応用し、インテリジェントツールを用いて企業が意思決定や行動を行うことを支援します。この領域には、在庫管理、コードの作成、医療ケア、建築設計などが含まれます。
ソフトウェア業界のAI爆発への適応能力が高い
多額のハードウェア投資と資本支出が必要なチップ業界とは異なり、ソフトウェア会社はAI需要の急増に素早く対応できます。多くのソフトウェア会社は中央のクラウドストレージと配信システムを活用して、大幅な運営コストを増やすことなく顧客規模を拡大し、高い利益率を維持できます。
さらに、多くのソフトウェア会社は月額または年額のサブスクリプションモデルを採用しているため、安定した継続的な収入を持ち、将来のキャッシュフローを予測する際の予測可能性を高め、投資リスクを低減します。
注目すべき二つのソフトウェア分野
トニー・キム氏は、投資家には二つのソフトウェア分野を注目するよう勧めています：消費者向けソフトウェアと企業向けソフトウェアです。
消費者向け分野では、税務ソフトウェアの提供者Intuit Inc.と語学学習プラットフォームのDuolingo Inc.が代表的な例です。一方、企業向け分野では、顧客管理ソフトウェアSalesforceと設計ソフトウェアの巨人であるオートデスク（Autodesk）が注目に値します。
ブラックロックは、AIの応用が継続的に普及するに連れ、ソフトウェア会社がAIの黄金時代の中で長期的成長機会を迎え、さらなる資金流入を引き付け、ソフトウェアセクター全体の持続的な強化を促進すると考えています。
AIとソフトウェア業界の深い融合
地政も含む世界経済の不確実性による一定の挑戦があるにもかかわらず、ブラックロックはAIが加速して発展し、その能力を急速に向上させると考えています。 将来的にAIは社会のあらゆる分野へと浸透するでしょう。AIの開発と運用コストが徐々に低下する中、ソフトウェア会社はAIのグローバルな普及と商業化を推進する重要な力となり、長期的な成長の余地が広がります。
