12月19日、ドルはユーロ、ポンド、円に対して強くなり、一方でスイスフラン、カナダドル、スウェーデンクローナに対しては弱くなっています。ドル指数は一日を通して変動があり、取引中に一時的に低迷しましたが、終値では0.36%上昇して108.409で取引を終えました。アメリカの長期国債利回りの継続的な上昇がドルに強力な支えを提供しており、この日10年国債利回りは5ベーシスポイント以上上昇し、取引中に5.98%に達しました。
ドルは米連邦準備制度理事会のタカ派政策から利益を得る
外国為替市場のアナリストは、米連邦準備制度理事会が最近発表したタカ派の利下げ政策が市場の期待を変え、ドルの上昇ポテンシャルを高めたと指摘しています。Monexヨーロッパの市場アナリストは、今回は長期的な利下げの停止が始まることを示すかもしれず、今後数カ月間、ドルはこの期待により支えられ続ける可能性があると述べています。
UBSグループの外国為替戦略家は、現在の市場の焦点は各中央銀行の金融政策に集中しており、米連邦準備制度理事会のタカ派的利下げと日本銀行のハト派立場の維持がドルの動向の重要な駆動要因であると見ています。
日本銀行、ハト派政策を維持
日本銀行は19日の金融政策会合で政策金利を据え置くことを決定し、市場の予想に合致しました。日本銀行の植田和男総裁は記者会見で、現時点で経済とインフレの見通しにかなりの不確実性があるとし、特にトランプ経済政策が日本経済に与える影響を観察し続ける必要があると述べました。また、日本銀行は来春の賃金交渉を待って賃金成長の持続可能性を評価する必要があると強調しました。
市場は以前、日本銀行がタカ派のシグナルを発する可能性があると予見していましたが、植田総裁の発言は依然としてハト派の立場を維持していると解釈され、円の動きに圧力をかけました。この日、ドルは円に対して157.43に上昇し、前の取引日の154.66を上回りました。
他の中央銀行の政策により為替相場の分化が生まれる
イギリス銀行も19日に利率を据え置くことを発表し、市場の予測と一致しました。これは前回会合の25ベーシスポイントの利下げと対照的です。イギリス銀行のこの決定はポンドを支えることはできず、ドルはポンドに対して1.2505に上昇し、以前の1.2593を下回りました。
ヨーロッパでは、ユーロもドルに対して下落し、1.0362となり、前の取引日の1.0376からさらに後退しました。
その一方で、ドルはスイスフラン（前日は0.9003で当日は0.8983）、カナダドル（前日は1.4417で当日は1.4388）、スウェーデンクローナ（前日は11.1102で当日は11.0322）に対して一部弱くなりました。この分化したパフォーマンスは、各国中央銀行の政策に対する市場の異なる反応を反映しています。
将来の展望
アナリストたちは、ドルが今後数カ月間引き続き支えられる可能性が高いと見ています。特に米連邦準備制度理事会がタカ派スタンスを継続する場合には。しかし、世界の主要中央銀行政策の分岐がさらに顕著になるにつれて、外国為替市場の不確実性は依然として高い水準にあるでしょう。投資家は米連邦準備制度理事会の今後の政策ルートについてのさらなるシグナルや、他の中央銀行による経済成長とインフレ見通しに関する最新の評価に注視する必要があります。
