中東情勢の緩和、金の避難魅力が減少
アメリカのトランプ大統領は、イスラエルとイランが停戦合意に達し、来週にはイランとの核交渉を開始することを発表しました。中東の緊張が緩和される中、金の短期的な避難需要が顕著に減少し、金価格が下落しています。
イスラエルとイランはどちらも戦略目標を達成したと主張していますが、専門家は根本的な問題が依然として未解決であり、紛争が再燃するリスクがあると警告しています。国際原子力機関は、イランの核技術が持続可能であると指摘しており、この不確実性が今後の金価格変動に拍車をかける可能性があります。
パウエル氏が慎重な姿勢を再確認 利下げ時期をめぐり市場の意見が分かれる
FRB議長のパウエル氏は議会で証言し、トランプ政権の新たな関税政策が「より持続的なインフレリスク」をもたらす可能性があるため、利下げについては慎重であるべきだと述べました。彼は、2024年の関税措置は2018年とは異なり、その価格動向とインフレ期待への具体的な影響に注視すべきだと強調しました。
パウエル氏の発言は「様子見」姿勢を強化し、トランプ氏の頻繁な利下げ圧力とは対照的です。トランプ氏は、すでに新たなFRB議長の候補者を3〜4人選んだと主張し、政治的手段で金融政策の方向性に影響を与えようとしています。
ドルが下落 米国債の低迷が金価格を支える
9月の利下げの可能性が85%に上昇する中、ドル指数は連続して下落し、2022年3月以来の最低を記録しています。同時に、米国債利回りもやや低下し、市場のリスク需要が高まりましたが、不確実性は依然として存在しています。
スタンダードチャータード銀行は、木曜日に発表される米GDPと新規失業保険申請件数が平凡で、金曜日のPCEインフレデータが穏やかな場合、市場の利下げ期待をさらに押し上げ、間接的に金価格に利益をもたらす可能性があると分析しています。
不動産データの低調、金の避難価値を強化する可能性
アメリカの5月の新築住宅販売データが急激に下落し、年率換算で62.3万戸に落ち込み、7ヶ月ぶりの低水準となり、供給周期は9.8ヶ月に急増しました。アナリストは、これが消費者信頼感の低迷と住宅購入コストの上昇を反映していると考えています。
不動産市場の低迷がアメリカ経済の回復を引きずり、金が再び避難資産選択の一つとなっています。いくつかの経済学者は、在庫の増加が経済の減速の前兆となり、金の保価機能を強化すると指摘しています。
技術面的観察：金価格の短期振動が続く可能性
技術的な観点から見ると、金は3300ドル/オンス以上で変動整理を続けており、突破力が弱ければ3120ドル付近までさらに調整する可能性を排除できません。しかし、PCEデータが予想を下回ったり、地政学的リスクが再燃した場合、金価格は3400ドル以上の抵抗を試す可能性があります。
金市場の強弱争いが激化 重要データの開示を待つ
金は現在、マクロリスクの緩和と政策の不確実性が交差する地点にあり、投資家は米伊交渉の進展、FRBの動向、経済データの総合的な指針に注目する必要があります。短期的には市場動向は依然として高いボラティリティを特徴とし、慎重な姿勢が求められます。
