- アメリカの5月の非農業部門雇用者数が17.2万人増加し予想を上回り、市場は今年末までに連邦準備制度理事会（Fed）が利上げを行うという強い期待を抱いています。シカゴ商品取引所（CME）のFedウォッチツールは、12月の利上げ確率が70%以上に急上昇したことを示しています。
- 中東の地政学的状況の悪化が世界のエネルギー供給への懸念を引き起こし、多くの国の通貨が圧力を受け、ユーロ対ドル（EURUSD）、オーストラリアドル対ドル（AUDUSD）、ニュージーランドドル対ドル（NZDUSD）の為替レートが一斉に2ヶ月ぶりの低水準に達しました。
- 円対ドルの為替レートは160.34に下落し、以前の政府介入による上昇幅をほぼ消し去りました。市場は日本銀行（BOJ）が今月、インフレ圧力を受けて強硬な利上げのシグナルを発するかどうかを注視しています。
強い雇用データが政策予想を転換
アメリカ労働省が最新発表した5月の非農業部門雇用者数は17.2万人の増加を示し、事前の市場予想を大幅に上回りました。このマクロデータは、世界のエネルギー価格の衝撃が続いているにもかかわらず、アメリカの労働市場が依然として強い回復力を示していることを示しています。キャピタル・エコノミクスのチーフマーケットエコノミスト、リナス・ゴルトマン氏は、労働市場の再加速が連邦準備制度公開市場委員会が今年後半に金融政策を引き締める可能性を大幅に高めていると述べています。現在、市場参加者は連邦準備制度の政策路線を再評価し、年末までに25ベーシスポイントずつ2回の利上げが実施される可能性があると予測しており、政策の天秤はタカ派に傾いています。
地政学的リスクの共鳴がドル指数を押し上げる
非農業部門のデータが基本的な支えを提供する一方で、中東地域の突発的な地政学的衝突が市場のリスク回避感情をさらに悪化させました。イスラエルがイランの西部と中部の軍事目標を攻撃し、世界的なエネルギー危機がインフレを押し上げる可能性についての一般的な懸念を引き起こしました。このような背景の中で、ドル指数は強さを維持し、非米通貨は全般的に圧力を受けています。ユーロ対ドルは2ヶ月ぶりの低水準1.1507に下落し、ポンド対ドル（GBPUSD）は1.33165付近で変動し、オーストラリアドルとニュージーランドドル対ドルも同様に下落しました。中東の地政学的状況が効果的に制御されない場合、商品価格の反発によるインフレリスクが世界の主要中央銀行の政策にさらなる変化をもたらす可能性があり、リスク回避資金がドル資産に集まる傾向は短期的には逆転しにくいです。
円が介入区間に迫り、中央銀行の決意を試す
ドルが全面的に強くなる中、円対ドルの為替レートは再び160.34に下落し、1ヶ月前に日本財務省が実施した11.7兆円の為替介入後に記録した全ての上昇幅をほぼ吐き出しました。当時、円は160.725の低水準に達しました。市場の情報筋は、中東の紛争が激化し、世界市場が激しく動揺しない限り、日本銀行は今月、エネルギーショックによる輸入燃料コストの上昇に対応するために利上げを発表する予定であると指摘しています。OCBC銀行のストラテジスト、Sim Moh Siong氏は、利上げの予想が市場に一部消化されているため、円の為替レートの今後の動きは日本銀行が市場予想を超える引き締めシグナルを発するかどうかに依存すると考えています。予想を超えるタカ派の発言がない場合、円の為替レートは明確な上昇方向を欠く可能性があります。
暗号資産が多重圧力の中で穏やかに反発
前週の大幅な調整を経て、暗号通貨市場は月曜日に穏やかに反発しました。ビットコインの価格は63,093.86ドルに上昇し、イーサリアムの価格は1,679.40ドルに上昇しました。しかし、今年に入ってから人工知能関連の銘柄が引き続き人気を集め、スペースXなどの注目の新規株式公開が市場の流動性を大量に吸収したため、資金の分散効果がデジタル資産に長期的な圧力をかけています。市場分析によれば、連邦準備制度の利上げ予想により世界のマクロ流動性が引き締まり続ける場合、暗号通貨市場の評価調整圧力は続く可能性があります。投資家はテクノロジー成長株とデジタル資産の間で資産配分の重みを検討しており、これが暗号通貨市場全体の相対的な弱さを示す要因となっています。
