多くの金融界の重鎮が「米国債市場が崩壊する可能性がある」と警告を発した後、米国財務長官のベンセントは6月1日に公に発言し、「米国債は決して債務不履行に陥らない」と述べ、市場の懸念を和らげました。
ベンセントはCBSのインタビューで、米国政府は財政限界に近づいているが「我々は警戒ラインに近づいているものの、その壁にぶつかることはない」と強調しました。この発言は、特にJPモルガンのCEOであるジェイミー・ダイモンによる米国債務リスクに対する懸念に直接応えたものです。
ウォール街の大物、債務危機が迫ると警告
『オーストラリア金融レビュー』によると、ジェイミー・ダイモンは最近カリフォルニア州シミバレーでの「レーガン国際経済フォーラム」で、「米国政府とFRBは財政支出と量的緩和政策でやりすぎている」とし、債券市場に「いずれ亀裂が生じる」と述べました。彼は、「半年後なのか六年後なのか分からないが、おそらく私たちはそれによって目を覚ます必要がある」と明言し、さもなくば米国の債務経路は逆転不能であると指摘しました。
英国『フィナンシャル・タイムズ』もダイモンの発言を引用し、米国債市場が「債務の増加を背景に崩壊する可能性がある」と述べ、大きな圧力の下にあると伝えています。
ウォール街の幹部たち、警告を一致させる
ダイモンだけでなく、ゴールドマンサックスの社長であるウィンザーも先週のバーンスタイン戦略会議で、債券市場のリスクが関税に取って代わり、現在のマクロ経済の主な不確実性となっていると述べました。彼は「米国政府の予算と財政状態の議論が真の核心リスクである」と指摘しました。
ウィンザーがこの言葉を発した一週間前、米国30年国債の利回りは過去20年での高水準に達し、長期債務リスクに対する市場の懸念が高まり続けました。そしてこの時、トランプ大統領は特定の集団に減税を約束するが、欠陥をさらに悪化させるとされる「大きく美しい」立法努力と呼ばれる税法改正を推進していました。
非常手段が尽きる恐れ
現在、米国政府の法定債務上限は36.1兆ドルで、この上限は2025年1月に達しました。それ以来、財務省は「非常手段」に頼って日常支出を支え、債務不履行を回避しています。
ベンセントは5月9日に、これらの緊急対策が8月には尽きる可能性があると警告し、議会が債務上限を引き上げる立法措置を取らなければ、米国政府は本当の債務危機に直面すると述べました。
同時に、国際格付け機関は続々と反応しました。これまでスタンダード&プアーズとフィッチが格付けを引き下げた後、ムーディーズも先月アメリカの主権信用格付けを引き下げ、三大格付け機関が一致してアメリカの財政持続可能性に警鐘を鳴らしました。
